Чем отличаются облигации от акции: Ошибка 404. Страница не найдена

Содержание

Различия между АКЦИЯМИ и ОБЛИГАЦИЯМИ

Печать

Несмотря на то что и акции и облигации являются ценными бумагами, различия между АКЦИЕЙ и ОБЛИГАЦИЕЙ принципиальные. В то время как

акция является ценной бумагой, удостоверяющей долю собственности ее владельца (акционера) в компании и дает акционеру право на участие в управлении компанией и/или на получение дивидендов,

облигация фиксирует долговые обязательства компании перед держателем облигации и не имеет отношения к доле в компании и к распределению прибыли и управлению компанией.

Соответственно, исходя из сущности этих ценных бумаг, их владельцы имеют разные права и возможности относительно дохода, обеспечиваемого этими инструментами, его размера, периодичности и порядка выплаты, а также гарантий получения дохода и рисков, а также возможности влияния на деятельность компании. Акцинеры — совладельцы компании, держатели облигаций — кредиторы.

ВЫПЛАТЫ ПО ЦЕННОЙ БУМАГЕ

Держатели ценных бумаг периодически получают выплаты, предусмотренные непесредственно каждой ценной бумагой (эмиссионными документами выпуска).

Акционеры получают дивиденды, определенные решением общего собрания. Других периодических выплат по акциям нет. При ликвидации компании акционеру выплачивается часть средств, при их наличии, после удовлетворения требований всех кредиторов.

Владельцам облигаций выплачивается процентный доход с периодичностью, обозначенной в документе, регламентирующем выпуск облигаций ( решение о выпуске или проспект эмиссии) и при окончании срока обращения облигаций, при погашении, выплачивается номинальная стоимость. Дополнительных выплат по облигациям нет.

РЕГУЛЯРНОСТЬ ВЫПЛАТ

Сроки и регулярность выплат для акций и облигаций различаются и определяются для каждой ценной бумаги отдельно.

Выплата дивидендов на акции происходит обычно один раз в год. Некоторые компании выплачивают дивиденды раз в квартал. Сроки выплаты дивидендов устанавливаются отдельно каждым решением о распределении прибыли предприятия акционерам.

Выплаты владельцам облигаций происходят регулярно на периодичной основе — раз в месяц, в квартал, полугодие, год. Периодичность выплат неизменна в течение срока обращения облигационного займа.

РАЗМЕР ВЫПЛАТ

Размер выплачиваемого дохода на акцию определяется ежегодно общим собранием акционеров, зависит от результатов финансовой деятельности компании и может существенно различаться год от года. При неудовлетворительном финансовом результате дивиденты могут не выплачиваться, то есть доходность инвестиции в периоде может быть равна нулю.

Процентный доход, выплачиваемый владельцам облигаций, регламентируется эмиссионными документами выпуска. В них четко зафиксирована доходность и порядок ее изменения, если такое изменение предусмотрено выпуском облигаций.

СТОИМОСТЬ ЦЕННОЙ БУМАГИ

И акции и облигации имеют номинальную стоимость, устанавливаемую эмиссионными документами при выпуске. При первичном размещении ценные бумаги обычно продаются и покупаются по номинальной стоимости. В ходе обращения ценных бумаг на вторичном рынке их стоимость может существенно отличаться от номинальной.

Стоимость акции на рынке зависит от финансовых показателей эмитента, уровня выплачиваемых на акцию дивидендов и ожиданий будущих финансовых результатов эмитента. Чем лучше финансовые показатели и ожидания — тем выше стоимость акции. Стоимость акций, соответственно результатам деятельности, может как возрастать так и снижаться.

Цена облигации напрямую связана с ее номинальной стоимостью, предусмотренной к выплате при погашении, номинальной доходностью выпуска, срочностью, а также существенно зависит от общей процентной ставки в экономике. При увеличении стоимости средств в экономике цена облигаций, независимо от финансовых результатов эмитента, снижается, а при снижении — наоборот — растет. То есть находится в обратной зависимости. Изменение рыночной цены может быть существенным, но не влияет на номинальную доходность и выплату при погпшении.

ГАРАНТИИ ВЫПЛАТ, РИСКИ

Как и все инвестиции, инвестиции в ценные бумаги несут риски для инвестора. Акции являются более рискованным финансовым инструментом.

Акционерам не гарантируют возврата инвестированных ими средств или каких-либо выплат на акцию.

Облигации обеспечены имуществом и активами компании-эмитента, либо другим обеспечением и гарантируют выплату номинала и регулярные выплаты процентного дохода.

В случае ликвидации компании-эмитента при делении имущества акционеры могут рассчитывать только на ту часть имущества, которая останется после выплаты всех долгов, в том числе и по облигациям.

СРОКИ ОБРАЩЕНИЯ

Акция является бессрочной ценной бумагой, то есть существует до ликвидации акционерного общества.

Облигации выпускаются на срок, определяемый эмиссионными документами.

В результате, при принятии инвестиционного решения в части инструмента инвестиции, взвешиваются все плюсы и минусы акций и облигаций в приложении к частной ситуации каждого инвестора. Единого, «правильного», решения нет, и во внимание нужно принимать множество индивидуальных факторов. После определения вида инвестиционного инструмента нужно сделать выбор среди множества доступных на рынке ценных бумаг. Несколько рекомендаций полезных при выборе конкретного выпуска облигаций для инвестиции предлагается здесь.

Чем отличается акция от облигации?

Эти два вида ценных бумаг имеют определенные сходства в механизмах распространения, но по сути своей совершенно не похожи. Разберемся, чем отличается акция от облигации, у какого инструмента выше риск и доходность, когда инвестору следует вкладываться в каждый из этих инструментов.

Как работают акции?

Это вид ценной бумаги, которая показывает, что инвестор является участником общества, выпустившего эту акцию. Как всякий документ такого типа, он утверждает права держателя на получение определенных выгод. Так, у акционера есть право участвовать в распределении прибыли, получить долю имущества компании в случае ее ликвидации и в определенных случаях принимать участие в управлении ею.

Если общество — акционерное, то именно из акций сформирован его капитал. Поступают ли акции в свободную продажу — определяется типом общества: да — если оно открытое, нет — если закрытое. В первом случае приобрести эмитированные акции может любой участник рынка, во втором случае они распространяются среди учредителей.

Простые и привилегированные акции

Простая акция дает держателю один голос в управлении организацией и право на часть прибыли. Однако получение дивидендов будет возможно только в случае финансовой успешности предприятия и зависит от механизма распределения прибыли, который примет учредительный совет.

Привилегированные акции дают преимущественное право на получение фиксированных дивидендов, а вот участие в управлении компанией может быть при этом ограничено.

Инвестор может вложиться в акции с расчетом получить голоса в управлении компанией, с расчетом приумножить капитал, получая дивиденды, или с расчетом в будущем продать акции по более выгодной цене.

Как работают облигации?

В сущности, это кредитный эмиссионный инструмент, просто деньги получают не у банка, а у инвесторов.

Это ценные бумаги, которые дают держателю право продать их в определенный срок и получить фиксированный (купонный) доход. Как и акция, облигация имеет номинальную стоимость, но возможна ее продажа по более низкой цене. Держатель может продать облигации вне зависимости от финансового состояния их эмитента. Сам факт выпуска облигаций означает, что эмитент обязуется их выкупить, когда завершится срок держания, заплатив при этом проценты. Однако если эмитент обанкротится раньше, держатель облигаций не получит ни дохода, ни возмещения.

Облигация имеет срок обращения. Чаще всего он составляет несколько лет и не может быть меньше одного года.

Облигации выпускают предприятия, регионы, страны. Называются эти ценные бумаги, соответственно, корпоративными, муниципальными и государственными.

Процентные ставки по облигациям варьируются в зависимости от стабильности и известности эмитента: известные и состоятельные компании легче привлекают капитал, и им нет нужды переплачивать на процентных ставках.

Акция и облигация: отличия

Подытожим, в чем отличие акции от облигации:

Акции выпускают только акционерные общества. Облигации могут выпускать предприятия, местные и государственные власти, общества с ограниченной ответственностью.
Акция дает инвестору право участвовать в управлении организацией, облигация — не дает.
Акции, в отличие от облигаций, регулярно меняют стоимость, курс может измениться в несколько раз в течение короткого временного интервала.
Облигация гарантирует выплаты и возврат вложений, если только эмитент не обанкротится раньше срока. Акция предполагает, но не гарантирует получение дивидендов.
У облигаций ограничен срок обращения, акции же — бессрочные, они свободно обращаются до тех пор, пока действует выпустившее их предприятие.

Из всего сказанного понятно, в каких случаях какой вид инвестиции будет предпочтительным. Облигации — более стабильный вид актива. Это вложение, не требующее особого знания рынка и особого дополнительного внимания от инвестора. Для опытного участника рынка акция — потенциально более доходный инструмент, тем более если речь идет о перепродажах, а не о держании ценных бумаг. Однако и риск убытка тут выше, чем в случае с облигациями.

Теоретическую часть можно прослушать в записи вебинара «Искусство инвестирования»

определения, главные различия и что лучше, какая доходность и риски этих ценных бумаг, почему их выпускают и что выгоднее

Поделись полезной страницей:

Если у вас есть сбережения и вы хотите не только их сохранить, но и приумножить, необходимо их куда-то инвестировать. Самым простым и популярным способом является вклад в банке, однако проценты по нему часто не покрывают даже инфляцию. Следующими по популярности финансовыми инструментами являются акции и облигации. В этой статье мы сравним эти инструменты и выясним, чем они отличаются.

Разница в определениях

Облигации — это долговой финансовый инструмент с фиксированной доходностью. Выпуская облигации, организация берёт деньги в долг у покупателей. По этому долгу она выплачивает проценты с некоторой периодичностью, называемые купонами, а в конце срока возвращает номинальную стоимость облигации, которая называется номинал. При покупке сразу известно, когда будут платиться купоны.

Акция — это долевая ценная бумага. Каждая акция даёт право на владение какой-то частью компании. По акциям могут производиться платежи, называемые дивидендами, но их размер заранее неизвестен, так как решение об этом принимается на совете директоров.

Чем отличаются?

Основное отличие данных инструментов заключается в том, что, покупая облигации вы даёте деньги в долг компании или организации, и становитесь её кредитором, а, покупая акции, становитесь её совладельцем.

Для владельцев облигаций имеет значение только тот факт, что компания в состоянии вернуть долг.

Для владельцев акций важно, чтобы компания развивалась и её прибыль росла, в этом случае они могут рассчитывать на рост стоимости акций и хорошие дивиденды. Доходность по облигациям известна при покупке, а на доходность акций влияют будущие успехи компании, поэтому точный доход заранее неизвестен. Покупатели крупных пакетов акций имеют право принимать участие в управлении компанией, избирать советы директоров и утверждать важные решения.

Важно: по российскому законодательству, в случае банкротства, сначала фирма выплачивает зарплаты работникам и контрагентам. После этого производятся выплаты кредиторам, в том числе и держателям облигаций. Только после всех этих выплат деньги получают акционеры, если у фирмы что-то осталось.

Кто может выпускать?

Акции могут выпускать только компании. Если акции компании торгуются на бирже, она должна соответствовать определённым требованиям биржи по капитализации, прозрачности и другим критериям. Пока компания не достигла большого размера, она может продавать свои акции напрямую, без участия бирж.

Облигации могут выпускать не только коммерческие компании, но и организации, которые не ставят целью получать прибыль. В частности, государства, муниципальные образования, университеты (например, у Оксфорда есть облигации) и многие другие организации.

Так как покупка акций делает вас совладельцем продающей их организации, государства и муниципалитеты не могут выпускать акции, но могут брать в долг. Облигации, выпускаемые министерством финансов, называются ОФЗ (облигации федерального займа). Они являются самыми надёжными в России, так как государство ответственно подходит к выплате долгов, и после 1998 года не допускало дефолтов. Из-за этого доходность по ним ниже, чем по облигациям российских коммерческих компаний.

Зачем нужны облигации?

Существует несколько способов финансировать развитие компании. Самый простой — это развиваться на собственные ресурсы, которыми являются деньги основателей и прибыль компании. Но чаще всего этих денег недостаточно и приходится привлекать внешние ресурсы, для этого хорошо подходят облигации. Компаниям выгодно их выпускать, так как проценты по ним могут быть ниже, чем по кредитам в банке, либо банки уже не хотят давать новые кредиты.

Таким образом, привлекая деньги под 10%, компания может заработать 20%, и после выплаты долга, получить больше денег. Физическим лицам выгодно покупать облигации, так как проценты по ним выше, чем по вкладам в банках, и они тоже больше зарабатывают.

Почему продают акции?

Другой способ финансирования компаний — это продажа части акций. К этому способу прибегают небольшие предприятия или компании с высокой долговой нагрузкой, которые не могут привлечь деньги другими способами. Компании выгодно продать часть акций, так как привлечённые средства можно инвестировать в развитие, прибыль компании увеличится, стоимость акций вырастет, и владельцы компании смогут больше заработать, даже имея меньшую долю. Покупать акции выгодно, так как они могут принести намного больший доход, чем облигации. Например, акции Яндекса выросли за 2017 год более, чем на 50%.

Доходность и риски, что лучше?

Выбирая куда инвестировать деньги, важно учитывать срок, на который вы вкладываете средства, и уровень риска, который вы готовы принять. От этих факторов, а также от вашего опыта торговли на бирже, зависит что лучше купить, акции или облигации.

Если вы инвестируете на небольшой срок (до нескольких лет) и не готовы терять деньги, то лучше выбирать облигации, их цены меньше меняются, а доход заранее известен. При этом основной риск заключается в том, что компания не сможет вернуть долг и обанкротится. Следует внимательно выбирать компании для инвестирования, либо покупать ОФЗ. Также важно следить за ключевой ставкой в экономике. При её росте менее выгодно инвестировать в облигации, так как растёт доходность вкладов в банках, из-за этого цена облигаций падает. Аналогично при снижении ставки. Доходность по облигациям на несколько процентов превышает ключевую ставку и инфляцию.

Если вы можете перенести временные потери и инвестируете на долгий срок (более 3 лет), то лучше выбирать акции. Несмотря на сильные колебания цены, которая за год может меняться на десятки процентов в любую сторону, в долгосрочной перспективе акции растут и приносят доход больший, чем облигации. При этом и риски выше, так как предсказать успехи компании в будущем сложнее, чем её способность выплачивать долги. Кроме того, акции можно покупать не только в надежде на рост её стоимости, но и продавать (шортить). Продав акции сегодня, вы можете купить их в будущем, когда они буду стоить дешевле, и заработать на этом.

ВНИМАНИЕ! Если вы начинающий инвестор, выгоднее будет покупать облигации. Так как это избавит от риска потерь и гарантированно принесет прогнозируемый доход выше банковских депозитов.

Чтобы снизить риски вы можете покупать акции не одной компании, а индекс акций, в который входит много компаний. В России самыми популярными являются индексы ММВБ и РТС, в которые входят самые крупные российские компании. ММВБ номинирован в рублях, а РТС в долларах, поэтому вы сможете больше заработать при падении рубля и защититься от валютных рисков. Но для этого понадобится солидный бюджет, так как в индекс входит много компаний и их акции стоят дорого, кроме того, состав компаний и их процентное содержание в индексе постоянно меняется. Выходом может стать другой интересный инструмент: ETF фонды.

Торговля акциями это серьезная деятельность и требует большого количества времени для анализа и психологической выдержки. Конечно, инвестору может просто повезти, но на везение здесь лучше не надеяться, 90% начинающих терпят убытки. Но есть множество стратегий, и, при правильном подходе и выборе компаний, торгуя акциями можно получить значительно большую прибыль, чем от облигаций. Вообще, выгодная торговля акциями сводится к простому принципу:

Принцип «ПОДЕПРОДО»:
ПОкупай ДЕшево, ПРОдавай ДОрого!

Механизм получения прибыли

Способ получения дохода у описываемых ценных бумаг отличается. Основным доходом по облигациям являются купоны. Можно заработать на изменении цены облигаций, если она продаётся ниже номинала или, продав до погашения, при росте цены. По акциям могут производиться выплаты, называемые дивиденды, но их размер меняется каждый год и зависит от успехов компании. Некоторые компании вообще не платят дивиденды, направляя всю прибыль на развитие.

Основным источником дохода является рост цены акций. Когда дела у компании идут хорошо, выручка и прибыль растут, она становится более привлекательной для инвесторов, акции растут в цене, вы зарабатываете, продав дороже. Разница в цене покупки и продажи облагается налогом на доходы физических лиц.

Другие ценные бумаги

Если у вас есть желание разбираться в других инвестиционных инструментах, можно инвестировать не только в акции и облигации. На московской бирже можно купить валюту (доллары или евро). В случае девальвации рубля вы сможете много заработать, как было в 2014-2017 годах. Также можно покупать фьючерсы на природные ресурсы: золото, серебро, платина и так далее. Самыми популярными являются фьючерсы на нефть, цена которой сильно меняется.

На российских биржах торгуются облигации, номинированные в долларах и евро (еврооблигации), доход по которым валютный. Есть и индексы иностранных акций (Америка, Австралия, Германия и Великобритания). При внимательном изучении эти инструменты являются хорошим объектом для инвестирования денег.

Заключение

Теперь вы знаете, какое разнообразие активов для инвестирования существует. Самыми популярными для простых инвесторов являются акции и облигации. При правильном их выборе можно получить доходность, превышающую банковские проценты, и неплохо заработать. Однако надо помнить, что больший доход сопровождается более высокими рисками.

7579 просмотров

Автор статьи:

Вам необходимо включить JavaScript, чтобы проголосовать Заметили ошибку в тексте? Пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl + Enter
Понравилась статья? Поделись с друзьями:
Чем отличаются акции от облигация и что выгоднее в итоге
Акция

Это долевой инструмент. Тот, кто приобрел ее станет совладельцем предприятия и получает часть ее дохода. Но даже успешные компании иногда падают в цене и пронят убытки.

Также нужно помнить, что акции бывают двух типов: простые и привилегированные. Первые позволяют владельцу получать проценты от доходов предприятия, а у вторых есть фиксированная прибыль. То есть во втором случае инвестор получает дивиденды, не зависящие от доходности компании.

Облигация

Облигация – это долговой инструмент. То есть, тот кто купил ее дет предприятию в долг. При этом он не является совладельцем и не может участвовать в управлении. Однако инвестор в праве регулярно получать проценты, а по истечению определенного срока ему возвращают полную сумму долга. Главное отличие облигаций от других бумаг в том, что здесь реально рассчитать количество прибыли к окончанию периода действия ценной бумаги.

Таким образом инвесторы покупают акции и облигации и получают определенный доход. Это их главные сходства, отличий между ними гораздо больше.

Таблица отличий: акции и облигации

Характеристика

Акции

Облигации

Статус покупателя

Совладелец

Кредитор

Участие в управлении предприятием

Возможно

Невозможно

Сумма дохода

Не фиксируется, не гарантируется

Сумма фиксирована, выплаты гарантируются

Срочность

Бессрочная

На определенный срок

Риски

Высокие

Минимальные

Рыночная цена ценной бумаги

Зависит от тенденций рынка и перспектив компании

Зависит от средней процентной ставки на рынке

Эмитент

Акционерное сообщество

Предприятия и органы местного управления

Таким образом может появиться ошибочное мнение, что облигации – это всегда надежно, а акции – риск. Но есть дополнительные нюансы, которые важно учитывать.



Статус и управление компанией

В большинстве случает покупатель акций становится совладельцем компании. Собственники с небольшим портфелем называются миноритарными акционерами, а крупные инвестор – мажоритарными. Каждая бумага дает своему владельцу один голос, но некоторые компании используют разделение на классы.

Зависимо от класса собственник может вовсе не иметь голоса, либо иметь до 10 голосов. Вторые – это чаще всего собственники компании. Благодаря такому распределению голосов они предотвращают влияние на акционерное сообщество через скупку акций на рынке.

Размер дохода

Анализ доходности говорит, что размер дохода владельца обычных акций никак не гарантируется и не фиксируется. Молодые компании, которые активно развиваются и много инвестируют в свое будущее, в первые годы платят низкий дивиденд. Крупные предприятия выплачивают более высокие проценты каждый год. При покупке привилегированных бумаг доход гарантируется. Из-за этого данный вид инвестиций считается гибридом.

В случае с обычными облигациями – доход также фиксируется, за рядом исключений. К ним относятся ценные бумаги с плавающим доходом или привязанные к уровню инфляции. Также есть дисконтные виды облигаций. Купонный доход по ним не выплачивают, но после окончания периода действия документа вкладчик получает больше, чем потратил на покупку.

Срочность акций и облигаций

Акции – это инструмент инвестирования без срока действия. Они обращаются с того момент как акционерное общество выпустило их, и до окончания его существования. В некоторые периоды количество акций меняется. Компания в праве выкупить их из рынка или эмитировать дополнительное количество.

Облигации же имеют срок погашения. Но у некоторых государств и компаний существуют ценные бумаги, действующие до 100 лет. Существуют и бессрочные документы. Как правило их выпускают коммерческие банки.

Риски и уровень доходности

Определить надежность акции можно, если посмотреть какое положение она занимает в листинге после допуска на фондовый рынок. Оценить риск банкротства возможно, если воспользоваться помощью рейтингового агентства. Такие организации независимы и незаангажированы, поэтому на их мнение можно положиться.

Банкротство эмитента

Владельцы облигаций более защищены по сравнению с акционерами, так как при банкротстве они обходят акционеров и в очереди не возмещение средств. Держатели привилегированный вкладов тоже имеют преимущество. Они получают свою долю раньше обычных владельцев.

Рыночная стоимость акций и облигаций

Стоимость акций выражается в валюте, а облигации рассчитывают, зависимо от номинала и его процента. Если номинал составляет 1000 дол., то показатель 101% равняется стоимость 1010 дол. На рыночную стоимость акций влияет много факторов, а курс облигаций зависит только от процентных ставок.

Эмитенты акций и облигаций

Акции покупают только у акционерных обществ, а облигации эмитируются компаниями и правительством. То есть, нельзя приобрести «акцию» США или РФ, но реально сделать вклад в экономику страны. Для этого покупают индексный фонд или вкладываются в государственные компании.

Разница в налогах

Московская биржа взымает налоги в размере 13 процентов со всех доходов физлица. Но правило не распространяется на доход, полученный из бумаг корпоративного типа, выпущенных до 2017 года и государственных облигаций.

При вкладах в американские акции брокер получает 10 % из дивидендов и еще 3 % необходимо выплатить в своей стране. Купонные доходы по облигациям не облагаются налогом.

Различия для инвестора

Можно подытожить основные различия для вкладчика при условии, что покупает ценные бумаги через надежные фонды в таблице:

Облигация

Акция

Плюс

Минимальная подверженность волатильности

Рост реального капитала в течение долго периода времени

Минус

Высокая чувствительность к инфляции

Волатильность

Когда выгодней использовать

Для вкладов на короткий срок

Для долгосрочных инвестиций

Что выгоднее

Инвестор, который вкладывается только в акции на короткий промежуток времени подвергает вклад риску волатильности. Это означает, что стоимость ценных бумаг может снизиться и он потеряет деньги. Но при вкладах в долгую есть шанс на получение высокого дохода, который покроет инфляцию.

Облигации меньше поддаются изменениям при инвестициях на короткий срок. Но при длительных вкладах они подвергаются инфляции, и появляется риск потерять весомую часть вклада. Поэтому выгодней составлять инвестиционный портфель из 30 % облигаций и 70 % акций. Это ориентировочные цифры, их корректируют зависимо от срока вкладов.


Отличия акции от облигации: в чем разница
На фондовом рынке основными активами являются ценные бумаги, в частности, акции и облигации. Начинающие инвесторы часто задают себе вопрос: в какие из них прибыльнее вложить средства? Сегодня я на него отвечу путем рассказа об отличиях акций от облигаций.
Акции
Сначала немного о том, что представляют собой эти виды ценных бумаг. Акции может выпускать только один вид организаций – акционерные общества. Делают они это для привлечения средств, взамен обещая дивиденды при наличии прибыли.
То есть по ним могут платить какие-то суммы денег. Точную цифру никто сказать не может, пока не высчитана чистая прибыль по окончании определенного периода. Если же компания работает с убытками или прибыль мизерная, дивидендов не будет.
Инвесторы, приобретающие акции, фактически становятся совладельцами организации. Если в руках одного человека сосредоточится 51% акций, он будет иметь право решающего голоса.
Исключением являются привилегированные бумаги, которые не дают возможности быть соуправляющими компанией.
Если организация обанкротится, при наличии акций можно рассчитывать на компенсацию в виде имущественной части. Такие бумаги торгуются на рынке. Их стоимость переменчива и зависит от того, насколько хорошо работает фирма.
Облигации
Этот вид бумаг по сути является займом, а значит, его нужно отдавать. Он имеет следующие характеристики:
четко установленный номинал, который выплачивается при завершении действия облигации;
конкретный срок обращения;
выплату процентов (купонов), которые чаще всего имеют фиксированное значение.
Выпускают их компании, которым необходимы дополнительные денежные вливания. Также эмитентом могут выступать государство и региональные власти.
Инвесторы, покупающие облигации, фактически становятся кредиторами. Они знают, что потраченная сумма вернется, причем с процентами. Если эмитент разорился, в первую очередь погашаются облигации.
Доходность
Облигации и акции предполагают получение прибыли теми, кто их приобрел. Именно поэтому они так популярны на фондовом рынке. Но если их сравнивать, то первые (долговые бумаги) дают доход меньше, чем вторые.
Если по облигациям в среднем получают 8-12% годовых, то по акциям можно заработать 25-50%, а в некоторых случаях даже до 1000%. Конечно, каждый случай индивидуален, но я сейчас говорю о перспективе.
Облигации приобретают те, кто предпочитает консервативную стратегию торговли на бирже. То есть человеку важны гарантии возврата его средств хотя бы с небольшой прибавкой.
Акциями занимаются более рискованные трейдеры. Но большинство составляет свой инвестиционный портфель из обоих видов бумаг. Именно так рекомендуют делать биржевые гранды в своих книгах и мастер классах.
Разница
На базе всего вышесказанного для удобства сведу отличия акций от облигаций в таблицу.
Акции Облигации
Кто выпускает Только АО Любая компания + государство
Возможность влияния на эмитента Есть Нет
Действие (временной период) Без ограничений Конкретный срок
Доходы Не гарантированы Присутствуют обязательно
Возврат средств Продажа на бирже Выплата номинала
Возможная прибыльность Плавающая, но высокая Фиксированная, но небольшая
Зависят ли выплаты от наличия доходов у компании Да Нет
Выплаты при банкротстве эмитента После погашения займов Приоритетные
Что покупать
Как видите, разница между акциями и облигациями существенная, хотя относятся они к одному разряду – ценные бумаги. И что же тогда лучше покупать? Думаю, что решать должен каждый самостоятельно. Ведь это зависит от того, насколько вы готовы рисковать, какие знания о работе на бирже вы имеете, есть ли у вас опыт.
Наименее рискованным активом являются облигации, поэтому совсем новичкам я бы порекомендовал начинать деятельность на рынке с них. Причем не нужно выбирать долгосрочные бумаги.
Почувствуйте вкус получения дополнительного дохода и возврата своих средств. Хотя год или два на это всё равно уйдет. По мере приобретения уверенности можно пробовать покупку акций наиболее крупных компаний.
Так постепенно у вас сложится хороший инвестиционный портфель. Он считается сбалансированным, когда облигации занимают примерно 25% общего объема активов. Но эту пропорцию соблюдать не обязательно. Главное – верьте в себя, проверяйте свои стратегии и со временем вы сами поймете, что для вас более комфортно.
Об авторе
Баффет
Инвестирую с 2008 года в фондовые рынки Европы, Америки, Азии, России. Больше всего люблю Английский метод инвестирования. Слежу за всеми тенденциями и трендами в мире денег.
В чём основные отличия акции от облигации
Акции и облигации являются базовыми инвестиционными инструментами. Большинство сделок на бирже заключаются именно с этими ценными бумагами. Важно понимать разницу между акциями и облигациями, чтобы собрать инвестиционный портфель, исходя из преследуемых целей, допустимого размера риска, желаемого уровня доходности.
Что такое акции, и как они работают
Акции – долевые ценные бумаги, удостоверяющие право владельца претендовать на определённую долю бизнеса. Говоря простым языком, покупка акции делает инвестора совладельцем компании. А что же такое облигации? Они являются долговым инструментом, с помощью которого инвестор кредитует владельцев предприятия или организации.
Акции выпускают (эмитируют) в нескольких случаях, например:
в момент создания предприятия;
при необходимости увеличения уставного капитала компании.
Раньше акции имели документарную форму, то есть печатались на специальной бумаге. Сегодня при их покупке право собственности фиксируется не фактической передачей пакета из рук в руки, а учинением записи на соответствующих счетах в депозитарии.
Акции бывают двух видов:
простые (обыкновенные) – дают владельцу право на получение части прибыли компании в виде дивидендов;
привилегированные – предполагают первоочередное право на получение этой самой прибыли, а также отчуждение активов при ликвидации бизнеса.
И те, и другие бумаги позволяют участвовать в управлении компанией. Однако реализовать своё право могут только владельцы крупных пакетов. Держатели небольшого количества ценных бумаг обычно на общее собрание не попадают. Впрочем, для большинства инвесторов определяющими факторами при выборе конкретной акции являются её текущая стоимость и возможность получения дивидендов, а не призрачный шанс на участие в управлении бизнесом.
Что такое облигации, и как они работают
Говоря простым языком, облигации представляют собой не что иное, как долговое обязательство, являющееся процентным кредитом. Такое определение позволяет сделать вывод, что облигации приносят инвесторам процентный доход. В оговорённые сроки компании выплачивают держателям облигаций купоны, представляющие собой долю от номинала ценной бумаги. По истечении срока погашения облигации она выкупается эмитентом по номиналу.
В отличие от акций, облигации обычно классифицируют в зависимости от варианта выплаты дохода. Выделяют следующие виды бондов:
с переменным купоном;
с постоянным купоном;
с фиксированным купоном;
дисконтные;
амортизационные.
Облигации различаются и по другим характеристикам:
отрасли эмитента;
валюте выпуска;
периоду обращения;
виду обеспечения;
возможности конвертации в другие ценные бумаги.
Выбор оптимального варианта инвестирования основывается на оценке всех параметров облигации в совокупности. Чтобы понять, стоит ли покупать конкретную бумагу, нужно оценить её возможность приносить прибыль от выплаты купона и ожидаемого роста курсовой стоимости бонда.
Основные отличия акций и облигаций
Оба финансовых инструмента свободно обращаются на биржевом рынке, следовательно, ими можно торговать, извлекая прибыль в виде разницы между стоимостью покупки и продажи. На этом сходство между ценными бумагами заканчивается. Разберёмся, в чём между ними разница. Для этого сравним акции и облигации по нескольким параметрам.
Колебания рыночной стоимости
Курс облигаций отличается небольшой волатильностью: обычно он составляет 2–5%. Акции могут принести владельцу как приятные, так и огорчительные сюрпризы. Их доходность может составить сотни процентов либо уйти в серьёзный минус.
Сроки обращения
Акциями можно владеть бессрочно, их в любой момент несложно купить или продать. Облигации имеют фиксированный срок владения. По его истечении стоимость бонда погашается.
Права владения
Собственник акции – совладелец предприятия, он может участвовать в управлении путём одобрения или блокировки решений собрания акционеров. Держатель облигации – кредитор компании, он не имеет рычагов влияния на её собственников.
Кто может выпускать ценные бумаги
Чем ещё отличаются акции от облигаций? Говоря простыми словами, акции выпускают только коммерческие организации: закрытые и открытые (публичные) акционерные общества. Облигации же вправе эмитировать предприятия, органы государственной и муниципальной власти. Однако к торгам допускаются только бумаги, прошедшие специальную процедуру на бирже – листинг.
Возможность конвертации
Существуют облигации, которые при определённых условиях, конвертируются в акции компании. Обратный обмен невозможен ни при каких обстоятельствах.
Механизм получения прибыли
Владельцам облигаций неважно, как идёт бизнес фирмы. Главное, чтобы она могла выплачивать купонный доход и выкупить облигации по сроку погашения. Собственники акций напрямую заинтересованы в том, чтобы бизнес показывал хорошие финансовые результаты. В противном случае инвестор не получит дивидендов и потеряет деньги из-за падения курса ценной бумаги.
Соотношение риска и прибыли
Главная разница акции и облигации в различиях между потенциальной доходностью и надёжностью вложений. Чем больше возможная прибыль, тем выше риск – эта норма напрямую относится к акциям. Покупая их, инвестор не может спрогнозировать доходность вложений. Всё зависит от рыночных котировок актива.
Приобретая облигации, держатель заранее осведомлён об уровне купонного дохода. Если не произойдут непредвиденные события, эмитент сможет расплатиться по обязательствам и погасит купон в оговорённый срок.
Возможность вернуть инвестиции при банкротстве эмитента
Если компанию признали финансово несостоятельной, конкурсный управляющий вначале будет рассчитываться по обязательствам с держателем облигаций. Владелец акций же является одним из собственников компании, поэтому он может рассчитывать на удовлетворение своих требований только после погашения всех обязательств кредиторов.
Доходность и риски вложений
Ответить на вопрос о том, что выгоднее – акции или облигации – довольно сложно. Инвестор должен вначале выбрать стратегию, и только потом – инструмент, с помощью которого она реализуется наилучшим образом.
Если решено реализовать агрессивную стратегию инвестирования, предполагающую высокий уровень риска и потенциально большую прибыль, выгоднее приобрести акции или облигации компаний третьего эшелона с высоким купонным доходом. Что конкретно выбрать, решать вам, но, по мнению экспертов, оптимальным будет портфель, включающий 25–30% облигаций и 70–75% акций.
Для поклонников консервативной стратегии вопрос о том, что лучше – акции или облигации – не стоит. Тысячи инвесторов убедились на собственном опыте: если «взять и держать» долговые бумаги, то небольшой, но стабильный доход гарантирован. Аналогичных результатов можно достичь, если инвестировать в акции ТОП-компаний или «голубые фишки». Они, конечно, подвержены колебаниям курсовой стоимости, но динамика их курсов вполне ожидаема.
Если вы грамотно диверсифицируете портфель, своевременно будете покупать бумаги с потенциалом роста и избавляться от активов, не оправдавших ожидания, то получите желаемый доход и минимизируете риски инвестирования.
Какие бывают ценные бумаги. Разновидности ценных бумаг на Московской бирже
На Московской бирже представлены несколько рынков (фондовый, срочный, валютный, денежный и товарный) и на каждом из этих рынков торгуются свои активы. У многих новичков биржевые торги ассоциируются с фондовым рынком, на котором торгуются следующие ЦБ: акции, облигации, паи инвестиционных фондов и депозитарные расписки. На самом деле, именно ЦБ и торгуются на фондовом рынке. Фьючерсы и опционы — активы срочного рынка (некоторые называют ценными бумагами или производными ценными бумагами, но в классической форме они таковыми не являются — это производные инструменты, или, как их еще называют, деривативы).
Акции
Наиболее известный инструмент фондового рынка. Акция — это разновидность ценных бумаг, эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права её владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, участие в управлении акционерным обществом и часть имущества, остающегося после его ликвидации. Акции относят к т. н. долевым ЦБ, так как это своего рода доли компании, которые дают право ею управлять и получать её прибыль. Если посмотреть на акции глазами трейдера, то можно сказать, что это достаточно волатильный инструмент (цены большинства акций могут давать колебания внутри года 20-30%), что даёт возможность заработать, но и определенный риск тоже содержит.
Стоит отметить, что по акциям выплачиваются дивиденды, причём дивидендные политики компаний становятся всё более дружелюбными по отношению к инвесторам. Так, сейчас многие компании выплачивают дивиденды два раза в год, а некоторые и чаще, причём доля выплат уже часто стала составлять порядка 25% от прибыли компаний, причем средняя дивидендная доходность по отношению к цене самой акции составляет порядка 6%, а во многих достаточно ликвидных и стабильных бумагах и 7–10%, что вполне способно уже оказать конкуренцию банковским депозитам. Из минусов, присущим акциям, можно отметить то, что всё же для торговли ими требуется определенный опыт и компетенция, но в наши дни брокерские компании часто предлагают ряд услуг, в рамках которых они дают рекомендации по покупкам акций, либо сами осуществляют подобного рода управление в рамках т. н. доверительного управления по заранее выбранной стратегии, подходящей инвестору. Причём на многих акциях можно зарабатывать не только на увеличении стоимости, но и на снижении цены. А опытные трейдеры всегда знают, что на рынке даже во времена спадов всегда есть компании, показывающие рост и способные в чем-то выигрывать от негативных ситуаций. Есть компании, с помощью которых весьма неплохо получается зарабатывать на снижении их акций; есть компании, чьи акции торгуются в определенном ценовом диапазоне и т. д. То есть чтобы знать, в какие ценные бумаги вложить деньги, нужно постоянно изучать рынок.
Что же касается видов акций, то их принято делить на обыкновенные (АО) и привилегированные (АП). Что касается АО, то это классические акции, определение которым и дано выше. Что касается АП, то их отличительной чертой является то, что по ним, как правило, происходит преимущественная дивидендная выплата, но они не обладают правом голоса на собрании акционеров. Различий в механике торгов АО и АП для трейдера никаких нет — считается, что АП несколько менее волатильны, но такое положение весьма условно.
Облигации
Облигация — это разновидность ценных бумаг, которая закрепляет право её обладателя на получение от эмитента (выпустившей ее компании) в предусмотренный срок номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости. Собственно, с торговли облигациями новичкам в большей степени стоит начинать свой биржевой путь (сперва облигации, потом акции (в паре с депозитарными расписками и паями инвестиционных фондов), потом фьючерсы (не с точки зрения торговли, а потому что фьючерсы — это базовые инструменты для опционов), потом опционы (так как они способны снизить риск акций). Уже потом, освоив данные инструменты, можно приступать к торговле фьючерсами с целью извлечения спекулятивной прибыли). Так как облигации не зависят в своем определении от прибыли (в отличие от акций), то цены облигаций гораздо менее волатильны и изменяются в среднем в год около 5%, что предполагает меньший риск, но и меньшую доходность, но всё же лучше начинать с более консервативных инструментов, к которым и относятся облигации.
Из плюсов облигаций можно выделить то, что по этим ЦБ происходят периодические выплаты (в т. н. купонных облигациях, которые и составляют около 90% всех торгуемых на бирже облигаций), причём эти периоды составляют обычно либо квартал, либо полугодие. Облигация — это классическая долговая бумага и представляет по факту удостоверение займа, в соответствии с которым компания-эмитент обязуется обслуживать свой долг и вернуть его в дату погашения облигации, которая заранее известна и прописана в сопроводительной документации, а также её можно увидеть в торговом терминале QUIK в таблице текущие торги, добавив соответствующий столбец для облигаций. Т. е. инвестор, покупая облигацию, видит, когда она погасится, сколько выплат по ней причитается и в каком размере, а также получает относительно низковолатильный инструмент.
Облигации — крайне удобная разновидность ценных бумаг для ежепериодных вложений (например, с получаемой зарплаты). Облигаций представлено довольно много видов и классификаций. Стоит сказать, что их может выпускать государство — речь идёт об ОФЗ (облигациях федерального займа), которые торгуются на бирже — это высоконадёжные облигации, способные обеспечить доход, сравнимый, а порой и превышающий банковский депозит (причём государство надежнее любых банков, которые тоже, кстати, часто выпускают облигации). Различные субфедеральные единицы могут выпускать т. н. муниципальные облигации — тоже крайне надёжные объекты инвестирования. Т. е. области, округа и т. д. могут за счёт облигаций привлекать средства инвесторов на реализацию своих проектов, что они активно и делают, позволяя трейдерам заработать с высокой степенью надёжности. Существуют ещё и корпоративные облигации — т. е. долговые инструменты, которые выпускают различные компании для привлечения денежных средств. Доходность подобных бумаг может быть весьма интересной. К слову сказать, банковские облигации относятся именно к этому типу, причём если депозит — это априори банковский сектор, то в случае с облигациями инвестор может диверсифицировать свои вложения ещё и по секторам экономики.
Бумаги ПИФов
Паи инвестиционных фондов — это именные ЦБ, которые удостоверяют долю своих владельцев на право собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд. Т. е. существуют инвестиционные фонды, которые обладают определенным имуществом своих пайщиков, а этим имуществом управляет управляющая компания (УК) по заранее выбранной стратегии, прописанной в инвестиционной декларации фонда. Причём это может быть как стратегия торговли акциями или другими активами (в том числе и внебиржевыми, например, недвижимостью — существует целый ряд фондов осуществляющих подобные вложения) с целью максимизации прибыли, а может быть и повторение динамики какого-либо индекса (т. н. индексные фонды). Часто ценовая динамика паёв носит более «гладкий» характер за счёт диверсификации и профессионального управления. На Московской бирже трейдеры могут покупать и продавать паи и включать их в свои инвестиционные портфели.
Депозитарные расписки
Если вспомнить IPO большинства крупнейших российских компаний, то можно заметить, что помимо российских бирж, тогда еще ММВБ и РТС, эти компании размещались на Лондонской бирже (так как ликвидность отечественного рынка была невысока для подобного рода размещений). Но возникает вопрос, как же российские компании торгуются на Лондонской бирже (http://www. londonstockexchange.com)? Есть инструменты, которые позволяют компаниям одной страны торговаться на территории другой страны, причм в валюте страны, где реализуются эти торги. Эти инструменты называются депозитарными расписками — это документы, в которых отмечено, что акции размещены на хранение в стране эмитента в банке-кастодиане на имя банка-депозитария (в другой стране). Подобные документы дают право, аналогичное акциям, следовательно, аналогично изменяются в стоимости. Причём депозитарные расписки могут позволить инвесторам зарабатывать на максимально ликвидных российских компаниях валютную доходность. Но и на Московской бирже депозитарные расписки тоже представлены, а торги ими проходят в идентичном акциям режиме. Депозитарные расписки относят в группу вторичных ценных бумаг, так как получается, что это документы на первичную ценную бумагу — акцию.
Фьючерсные контракты
В классическом определении инструменты срочного рынка не являются ценными бумагами, а выделяются в группу производных инструментов, которые еще называют деривативы. Но в наше время их достаточно часто условно называют ценными бумагами тоже, особенно принимая во внимание обороты торгов данными инструментами, которые не уступают акциям. Фьючерсный контракт — это стандартизированный биржевой договор, согласно которому покупатель и продавец заключают сделку о купле-продаже актива в определенную дату в будущем на равных правах и обязанностях. Фьючерсный контракт (фьючерс) можно сравнить со стандартным договором купли-продажи на какую-то дату в будущем (покупка авто, например), где вносится предоплата. При заключении же фьючерса предоплата не вносится, а блокируется т. н. гарантийное обеспечение (ГО — около 10% стоимости отложенной сделки), причем как со счёта покупателя, так и со счета продавца. Фьючерсные контракты позволяют страховать (хеджировать) цены биржевых активов (т. е. можно заключить заранее сделку на куплю-продажу, например, акций в будущем по текущей цене, если она вас устраивает). Также фьючерсы используются для активных спекуляций, но это уже верх мастерства трейдинга.
Опционные контракты
Опционы тоже относят к инструментам срочного рынка. На Московской бирже базовым активом (активом, с которым и будет заключена сделка) для опционов выступают соответствующие фьючерсы. Опцион — это стандартизированный биржевой контракт, в соответствии с которым покупатель имеет право купить/продать (покупатели опционов колл имеют право купить, а опционов пут — право продать) базовый актив до определенной даты в будущем, а продавец опциона обязан при требовании покупателя исполнить обязательства. Опционы — это своего рода биржевые страховки. Т. е. покупая биржевой актив, можно заключить опционный контракт на возможность продажи этого актива по определенной цене до определенной даты в будущем, что весьма удобно и снижает риски трейдера. Также опционы активно используются для построения различного рода нелинейных стратегий заработка на рынке, но подобного рода стратегии требуют специфических знаний.
Собственно, выше мы перечислили основные ценные бумаги и не только (фьючерсы и опционы), которые торгуются на Московской бирже, т. е. являются биржевыми ценными бумагами.
Внебиржевые ЦБ
Помимо биржевых существуют и внебиржевые ценные бумаги, к которым относятся векселя, закладные, чеки и т. д. Стоит отметить, что существует огромное количество компаний, выпустивших акции и облигации, которые не торгуются на биржах — это тоже внебиржевые акции и облигации.
Так, векселем называют ценную бумагу, которая удостоверяет право держателя векселя на получение указанной в нем суммы, которую он передал в долг согласно векселю.
Закладная — это ценная бумага, дающая право её владельцу, в соответствии с договором о залоге, на получение денежного обязательства или указанного в ней имущества.
Чек — ценная бумага, в соответствии с которой банк должен выдать со счёта чекодателя указанную в чеке сумму.
облигаций и акций: руководство для новичков
В чем разница между акциями и облигациями?
Акции дают вам частичное владение корпорацией, а облигации — это ссуда от вас компании или правительству. Самая большая разница между ними заключается в том, как они генерируют прибыль: акции должны расти в цене и позже продаваться на фондовом рынке, в то время как по большинству облигаций со временем выплачивается фиксированный процент.
Вот более подробный взгляд на то, как работают эти инвестиции:
Акции
Акции представляют собой частичное владение или капитал в компании.Когда вы покупаете акции, вы фактически покупаете крошечный кусок компании — одну или несколько «акций». И чем больше акций вы покупаете, тем большей частью компании вы владеете. Допустим, у компании цена акции 50 долларов за акцию, и вы инвестируете 2500 долларов (это 50 акций по 50 долларов каждая).
А теперь представьте, что на протяжении нескольких лет компания стабильно работает хорошо. Поскольку вы частичный владелец, успех компании — это также ваш успех, и стоимость ваших акций будет расти так же, как и стоимость компании.Если цена его акций вырастет до 75 долларов (рост на 50%), стоимость ваших инвестиций вырастет на 50% до 3750 долларов. Затем вы можете продать эти акции другому инвестору с прибылью в 1250 долларов.
Конечно, верно и обратное. Если эта компания будет работать плохо, стоимость ваших акций может упасть ниже той, за которую вы их купили. В этом случае, если вы их продадите, вы потеряете деньги.
Акции также известны как корпоративные акции, обыкновенные акции, корпоративные акции, долевые акции и долевые ценные бумаги.Компании могут выпускать акции для общественности по нескольким причинам, но наиболее распространенной является получение денежных средств, которые можно использовать для стимулирования будущего роста.
Облигации
Облигации — это ваш заем компании или правительству. Здесь нет ни капитала, ни акций для покупки. Проще говоря, когда вы покупаете облигацию, компания или правительство имеет перед вами задолженность, и они будут выплачивать вам проценты по ссуде в течение определенного периода, после чего они выплатят полную сумму, на которую вы купили облигацию. Но облигации не являются полностью безрисковыми.Если компания обанкротится в течение периода выпуска облигаций, вы перестанете получать процентные платежи и не сможете полностью вернуть свою основную сумму.
Допустим, вы покупаете облигацию за 2500 долларов, и по ней выплачивается 2% годовых в течение 10 лет. Это означает, что каждый год вы будете получать 50 долларов в виде процентов, которые обычно распределяются равномерно в течение года. По прошествии 10 лет вы заработали бы 500 долларов в виде процентов, и вы также вернете свои первоначальные инвестиции в размере 2500 долларов. Хранение облигации в течение всего срока называется «удержанием до погашения».”
С облигациями вы обычно точно знаете, на что подписываетесь, а регулярные процентные выплаты можно использовать как источник предсказуемого фиксированного дохода на длительный период.
Дюрация облигаций зависит от типа, который вы покупаете, но обычно составляет от нескольких дней до 30 лет. Аналогичным образом, процентная ставка, известная как доходность, будет варьироваться в зависимости от типа и дюрации облигации.
Сравнение акций и облигаций
Хотя оба инструмента стремятся приумножить ваши деньги, способы, которыми они это делают, и доход, который они предлагают, сильно различаются.
Капитал против долга
Когда вы слышите о рынках акций и долговых обязательств, это обычно имеет в виду акции и облигации соответственно.
Акции — самый популярный ликвидный финансовый актив (инвестиция, которую можно легко конвертировать в наличные) в США. В 2018 году в стране было выпущено собственных средств на сумму 221,2 миллиарда долларов. Корпорации часто выпускают акции для привлечения денежных средств для расширения операций, а взамен инвесторам предоставляется возможность извлечь выгоду из будущего роста и успеха компании.
Покупка облигаций означает выпуск долга, который должен погашаться с процентами. У вас не будет доли владения в компании, но вы заключите соглашение, согласно которому компания или правительство должны выплачивать фиксированные проценты с течением времени, а также основную сумму в конце этого периода.
Прирост капитала по сравнению с фиксированным доходом
Акции и облигации также приносят денежные средства по-разному.
Чтобы зарабатывать деньги на акциях, вам нужно будет продать акции компании по более высокой цене, чем вы заплатили за них, чтобы получить прибыль или прирост капитала.Прирост капитала можно использовать в качестве дохода или реинвестировать, но они будут облагаться налогом как долгосрочный или краткосрочный прирост капитала соответственно.
Облигации приносят денежные средства за счет регулярных выплат процентов. Частота распределения может варьироваться, но обычно она следующая:
Казначейские облигации и векселя: каждые шесть месяцев до погашения.
Казначейские векселя: только по истечении срока погашения.
Корпоративные облигации: раз в полгода, ежеквартально, ежемесячно или при наступлении срока погашения.
Облигации также могут быть проданы на рынке с целью увеличения капитала, хотя для многих консервативных инвесторов наиболее привлекательным в этих инструментах является предсказуемый фиксированный доход. Точно так же некоторые типы акций предлагают фиксированный доход, который больше похож на долговые обязательства, чем на акции, но опять же, обычно это не источник их стоимости.
Обратная производительность
Еще одно важное различие между акциями и облигациями состоит в том, что они имеют тенденцию иметь обратную зависимость с точки зрения цены — когда цены на акции растут, цены на облигации падают, и наоборот.
Исторически сложилось так, что когда цены на акции растут и все больше людей покупают, чтобы извлечь выгоду из этого роста, цены на облигации обычно падают из-за более низкого спроса. И наоборот, когда цены на акции падают и инвесторы хотят обратиться к традиционно менее рискованным и менее доходным инвестициям, таким как облигации, их спрос и, в свою очередь, их цены возрастают.
В таблице ниже сравнивается общая годовая доходность S&P 500 (акции) и годовая доходность Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Index (облигации) с 2000 года.И хотя есть выбросы, особенно в последнее время, обратная зависимость, похоже, верна: у облигаций обычно бывают лучшие годы, когда акции находятся в худшем положении, и наоборот.
Bloomberg Barclays US Agg Index (%)
Доходность облигаций также тесно связана с процентными ставками.Например, если вы покупаете облигацию с доходностью 2%, она может стать более ценной, если процентные ставки упадут, потому что недавно выпущенные облигации будут иметь более низкую доходность, чем ваша. С другой стороны, более высокие процентные ставки могут означать, что недавно выпущенные облигации имеют более высокую доходность, чем ваша, что снижает спрос на вашу облигацию и, в свою очередь, ее стоимость.
Чтобы стимулировать расходы, Федеральная резервная система обычно снижает процентные ставки во время экономических спадов — периодов, которые обычно хуже для многих акций. Но более низкие процентные ставки повысят стоимость существующих облигаций, усиливая обратную динамику цен.
Риски и выгоды каждого из них
Фондовые риски
Самый большой риск вложений в акции — это снижение стоимости акций после их покупки. Есть несколько причин колебания цен на акции (вы можете узнать больше о них в нашем руководстве для начинающих), но короче говоря, если результаты деятельности компании не соответствуют ожиданиям инвесторов, цена ее акций может упасть. Учитывая множество причин, по которым бизнес компании может упасть, акции обычно более рискованны, чем облигации.
Однако более высокий риск может принести более высокую прибыль. По состоянию на 11 июня 2020 года S&P 500 имеет 10-летнюю среднегодовую доходность 10,65%, а рынок облигаций США, измеряемый Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond Index, дает 10-летнюю общую доходность 3,92%.
Риски облигаций
Казначейские облигации США обычно более стабильны, чем акции в краткосрочной перспективе, но этот более низкий риск обычно приводит к более низкой доходности, как отмечалось выше. Казначейские ценные бумаги, такие как государственные облигации и векселя, практически безрисковые, поскольку эти инструменты поддерживаются США.Правительство С.
Корпоративные облигации, с другой стороны, имеют сильно различающиеся уровни риска и доходности. Если компания имеет более высокую вероятность банкротства и, следовательно, не может продолжать выплачивать проценты, ее облигации будут считаться гораздо более рискованными, чем облигации компании с очень низкой вероятностью банкротства. Способность компании выплатить долг отражается в ее кредитном рейтинге, который присваивается рейтинговыми агентствами, такими как Moody’s и Standard & Poor’s.
Корпоративные облигации можно разделить на две категории: облигации инвестиционного уровня и высокодоходные облигации.
Инвестиционная оценка. Более высокий кредитный рейтинг, меньший риск, меньшая доходность.
Высокодоходные (также называемые мусорными облигациями). Более низкий кредитный рейтинг, более высокий риск, более высокая доходность.
Эти различные уровни рисков и доходности помогают инвесторам выбирать, в какую часть каждого из них вкладывать средства — это также известно как создание инвестиционного портфеля. По словам Бретта Коппеля, сертифицированного специалиста по финансовому планированию из Буффало, штат Нью-Йорк, акции и облигации играют разные роли, которые могут дать наилучшие результаты, когда они используются в качестве дополнения друг к другу.
«Как правило, я считаю, что инвесторы, стремящиеся к более высокой доходности, должны делать это, вкладывая больше средств в акции, а не покупая более рискованные инвестиции с фиксированным доходом», — говорит Коппель. «Основная роль фиксированного дохода в портфеле — диверсификация от акций и сохранение капитала, а не достижение максимально возможной доходности».
Распределение портфеля акций / облигаций
Есть много поговорок, которые помогут вам определить, как распределить акции и облигации в вашем портфеле.Один говорит, что процент акций в вашем портфеле должен быть равен 100 минус ваш возраст. Итак, если вам 30 лет, ваш портфель должен содержать 70% акций, 30% облигаций (или других безопасных инвестиций). Если вам 60 лет, это должно быть 40% акций и 60% облигаций.
Основная идея здесь имеет смысл: приближаясь к пенсионному возрасту, вы можете защитить свое гнездышко от резких колебаний рынка, направляя больше своих средств в облигации и меньше — в акции.
Однако противники этой теории могут возразить, что это слишком консервативный подход, учитывая нашу долгую жизнь сегодня и преобладание дешевых индексных фондов, которые предлагают дешевую и легкую форму диверсификации и, как правило, с меньшим риском, чем отдельные акции.Некоторые утверждают, что 110 или даже 120 минус ваш возраст — лучший подход в современном мире.
Для большинства инвесторов распределение акций / облигаций сводится к толерантности к риску. Насколько высока волатильность в краткосрочной перспективе в обмен на более сильную долгосрочную прибыль? В одном исследовании Vanguard были собраны данные с 1926 по 2019 год, чтобы увидеть, как различные распределения могли бы работать за этот период, как показано ниже. Используя эти данные, подумайте, как они вписываются в ваш собственный график и устойчивость к риску, чтобы определить, какое распределение может быть для вас хорошим.
Имейте в виду, что при среднегодовых показателях редко какой-либо конкретный год действительно напоминает среднее значение. Например, индекс S&P 500 по итогам 2008 года снизился на 37%, но к концу 2009 года вырос на 26,46%, частично компенсируя убытки 2008 года. Напротив, совокупный индекс облигаций США Bloomberg Barclays по итогам 2008 года вырос на 5,24%, а в 2009 году — на 5,93%.
Учтите это, глядя на столбец справа: портфель, состоящий из 100% акций, почти в два раза чаще заканчивает год с убытком, чем портфель из 100% облигаций.Готовы ли вы выдержать эти спады в обмен на более высокую вероятную прибыль в долгосрочной перспективе, учитывая ваши сроки?
Перевернутое положение: когда роли долга и собственного капитала меняются местами
Есть определенные типы акций, которые предлагают фиксированный доход по облигациям, а есть облигации, которые напоминают акции с более высоким риском и более высокой доходностью.
Дивиденды и привилегированные акции
Дивидендные акции часто выпускаются крупными стабильными компаниями, которые регулярно приносят высокие прибыли.Вместо того, чтобы вкладывать эту прибыль в рост, они часто распределяют ее между акционерами — это распределение является дивидендом. Поскольку эти компании обычно не нацелены на агрессивный рост, их акции могут расти не так быстро и не так быстро, как более мелкие компании, но постоянные выплаты дивидендов могут быть ценными для инвесторов, стремящихся диверсифицировать свои активы с фиксированным доходом.
Привилегированные акции еще больше напоминают облигации и считаются инвестициями с фиксированным доходом, которые обычно более рискованны, чем облигации, но менее рискованны, чем обыкновенные акции.По привилегированным акциям выплачиваются дивиденды, которые часто выше, чем дивиденды по обыкновенным акциям и процентные выплаты по облигациям.
Продажа облигаций
Облигации также могут быть проданы на рынке для прироста капитала, если их стоимость превышает сумму, которую вы за них заплатили. Это могло произойти из-за изменений процентных ставок, повышения рейтинга кредитных агентств или комбинации этих факторов.
Однако стремление к высокой доходности от рискованных облигаций часто сводит на нет цель инвестирования в облигации в первую очередь — диверсифицировать от акций, сохранить капитал и обеспечить защиту от быстрых падений рынка.
Раскрытие информации: Автор не занимал позиций в вышеупомянутых ценных бумагах на момент первоначальной публикации.
Рынок облигаций и фондовый рынок: основные различия
Рынок облигаций и фондовый рынок: обзор
Пришло время вложить свои деньги. Так как именно вы собираетесь распределить эти деньги? В конце концов, перед тем, как вы начнете покупать активы, такие как акции и облигации, рекомендуется стратегия хорошо диверсифицированного портфеля. Действительно, акции и облигации — это два наиболее торгуемых типа активов, каждый из которых доступен для продажи на нескольких различных платформах или через множество рынков или брокеров.И между акциями и облигациями есть важные, первичные различия.
Ключевые выводы
Фондовая биржа — это место, где инвесторы торгуют долевыми ценными бумагами (например, акциями), выпущенными корпорациями.
На рынке облигаций инвесторы покупают и продают долговые ценные бумаги, выпущенные корпорациями или правительствами.
Акции обычно торгуются на различных биржах, тогда как облигации в основном продаются на внебиржевой основе, а не централизованно.
В Соединенных Штатах к известным фондовым биржам относятся Nasdaq и Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE).
В чем разница между рынком облигаций и фондовым рынком?
Рынок облигаций
На рынке облигаций инвесторы торгуют (покупают и продают) долговыми ценными бумагами, особенно облигациями, которые могут быть выпущены корпорациями или правительствами. Рынок облигаций также известен как рынок долговых обязательств или кредитный рынок. Ценные бумаги, продаваемые на рынке облигаций, представляют собой различные формы долга.Покупая облигацию, кредит или долговую бумагу, вы ссужаете деньги на определенный период и взимаете проценты — так же, как банк делает это со своими должниками.
Рынок облигаций предоставляет инвесторам стабильный, хотя и номинальный, источник регулярного дохода. В некоторых случаях, таких как казначейские облигации, выпущенные федеральным правительством, инвесторы получают двухгодичные процентные платежи. Многие инвесторы предпочитают держать облигации в своих портфелях как способ накопления на пенсию, на образование своих детей или на другие долгосрочные цели. потребности.
Инвесторы имеют широкий спектр инструментов для исследования и анализа, чтобы получить дополнительную информацию об облигациях. Investopedia — это один из источников, в котором раскрываются основы рынка и различные типы доступных ценных бумаг. Другие ресурсы включают Yahoo! Центр облигаций Финансов и Морнингстар. Они предоставляют актуальные данные, новости, аналитику и исследования. Инвесторы также могут получить более подробную информацию о размещении облигаций через свои брокерские счета.
Ипотечная облигация — это вид ценных бумаг, обеспеченных объединенными ипотечными кредитами, с выплатой процентов держателю ежемесячно, ежеквартально или раз в полгода.
Где торгуются облигации
На рынке облигаций нет централизованного места для торговли, что означает, что облигации в основном продаются на внебиржевом рынке (OTC). Таким образом, индивидуальные инвесторы обычно не участвуют на рынке облигаций. К числу тех, кто участвует, относятся крупные институциональные инвесторы, такие как фонды пенсионных фондов и целевые фонды, а также инвестиционные банки, хедж-фонды и фирмы по управлению активами. Индивидуальные инвесторы, желающие инвестировать в облигации, могут сделать это через фонд облигаций, управляемый управляющим активами.Многие брокерские компании теперь также предоставляют индивидуальным инвесторам прямой доступ к выпускам корпоративных облигаций, казначейским облигациям, муниципальным облигациям и компакт-дискам.
Новые ценные бумаги выставляются на продажу на первичном рынке, а все последующие торги происходят на вторичном рынке, где инвесторы покупают и продают ценные бумаги, которыми они уже владеют. Эти ценные бумаги с фиксированным доходом варьируются от облигаций до векселей и векселей. Предоставляя эти ценные бумаги на рынке облигаций, эмитенты могут получить финансирование, необходимое для проектов или других необходимых расходов.
Для инвесторов, не имеющих прямого доступа к рынкам облигаций, вы все равно можете получить доступ к облигациям через паевые инвестиционные фонды и ETF, ориентированные на облигации.
Кто участвует на рынке облигаций?
Три основные группы, вовлеченные в рынок облигаций, включают:
Эмитенты : это организации, которые разрабатывают, регистрируют и продают инструменты на рынке облигаций, будь то корпорации или органы государственного управления различных уровней. Например, U.S. Казначейство выпускает казначейские облигации, которые представляют собой долгосрочные ценные бумаги, которые обеспечивают выплату процентов инвесторам два раза в год и подлежат погашению через 10 лет. Инвестиции в определенные секторы рынка облигаций, такие как ценные бумаги Казначейства США, считаются меньшими. рискованно, чем инвестировать в фондовые рынки, которые подвержены большей волатильности.
Андеррайтеры : Андеррайтеры обычно оценивают риски в финансовом мире. На рынке облигаций андеррайтер покупает ценные бумаги у эмитентов и перепродает их с целью получения прибыли.
Участники : Эти организации покупают и продают облигации и другие связанные с ними ценные бумаги. Покупая облигации, участник выдает ссуду на весь срок гарантии и получает взамен проценты. После наступления срока погашения номинальная стоимость облигации возвращается участнику.
Рейтинги облигаций
Облигациям обычно присваивается инвестиционный рейтинг такими рейтинговыми агентствами, как Standard & Poor’s и Moody’s. Этот рейтинг, выраженный буквенной оценкой, сообщает инвесторам, насколько велик риск дефолта облигации.Облигация с рейтингом «AAA» или «A» является высококачественной, а облигация с рейтингом «A» или «BBB» — со средним риском. Облигации с рейтингом BB или ниже считаются высокорисковыми.
Фондовый рынок
Фондовый рынок — это место, где инвесторы идут торговать долевыми ценными бумагами, такими как обыкновенные акции, и производными финансовыми инструментами, включая опционы и фьючерсы. Акции торгуются на биржах. Покупка долевых ценных бумаг или акций означает, что вы покупаете очень небольшую долю в компании.В то время как держатели облигаций ссужают деньги под проценты, держатели акций покупают небольшие доли в компаниях, полагая, что компания работает хорошо и стоимость приобретаемых акций возрастет.
Основная функция фондового рынка — объединить покупателей и продавцов в справедливую, регулируемую и контролируемую среду, в которой они могут совершать свои сделки. Это дает участникам уверенность в том, что торговля ведется прозрачно, а цены справедливы и честны. Это положение помогает не только инвесторам, но и корпорациям, чьи ценные бумаги торгуются.Экономика процветает, когда фондовый рынок сохраняет свою устойчивость и общее состояние.
Как и рынок облигаций, фондовый рынок состоит из двух компонентов. Первичный рынок зарезервирован для первичного размещения акций: на этом рынке будут проводиться первичные публичные предложения (IPO). Этому рынку способствуют андеррайтеры, которые устанавливают начальную цену ценных бумаг. Затем акции открываются на вторичном рынке, где происходит наибольшая торговая активность.
5
Количество ценных бумаг, которые впервые начали торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже 17 мая 1792 года — в первый день торгов.
Выдающиеся фондовые биржи США
В Соединенных Штатах известные фондовые биржи включают:
Nasdaq , глобальная электронная биржа, на которой перечислены ценные бумаги компаний с меньшей капитализацией из разных частей мира. Хотя технологии и финансовые ресурсы составляют основную часть индекса, он также включает потребительские товары и услуги, здравоохранение и коммунальные услуги. Эта биржа также составляет основу эталонного индекса технологического сектора США.
Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) является крупнейшей биржей в мире по совокупной рыночной капитализации котируемых на ней ценных бумаг. Большинство старейших и крупнейших публичных компаний котируются на NYSE. NYSE прошла через серию слияний и совсем недавно была приобретена Межконтинентальной биржей (ICE) в 2013 году. Тридцать крупнейших компаний на NYSE составляют индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA), который является одним из старейшие и самые популярные индексы в мире.
Американская фондовая биржа (AMEX), которая была приобретена NYSE Euronext и стала американской фондовой биржей NYSE в 2017 году. Впервые она была известна торговлей и внедрением новых продуктов и классов активов. Биржа также первой представила ETF. Биржа, работающая в электронной форме, в основном является домом для акций малой капитализации.
Эти рынки регулируются Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC).
Ключевые отличия
Одно из основных различий между рынком облигаций и фондовым рынком заключается в том, что на фондовом рынке есть центральные места или биржи, где покупаются и продаются акции.
Другое ключевое различие между рынком акций и облигаций — это риск, связанный с инвестированием в каждый из них. Когда дело доходит до акций, инвесторы могут подвергаться таким рискам, как страновой или геополитический риск (в зависимости от того, где компания ведет бизнес или базируется), валютный риск, риск ликвидности или даже риски процентных ставок, которые могут повлиять на долг компании, наличные деньги, которые у него есть в наличии, и его чистая прибыль.
Облигации, с другой стороны, более подвержены таким рискам, как инфляция и процентные ставки.Когда процентные ставки растут, цены на облигации, как правило, падают. Если процентные ставки высоки и вам нужно продать облигацию до ее погашения, вы можете получить меньше, чем покупная цена. Если вы покупаете облигацию у финансово неблагополучной компании, вы подвергаетесь кредитному риску. В подобном случае эмитент облигаций не может выплачивать проценты, в результате чего может произойти дефолт.
Эффективность фондового рынка можно в целом оценить с помощью таких индексов, как S&P 500 или Dow Jones Industrial Average.Точно так же индексы облигаций, такие как Barclays Capital Aggregate Bond Index, могут помочь инвесторам отслеживать эффективность портфелей облигаций.
Разница между акциями и облигациями — AccountingTools
Разница между акциями и облигациями заключается в том, что акции — это доли в собственности компании, а облигации — это форма долга, которую эмитент обещает выплатить в какой-то момент в будущем. Баланс между двумя типами финансирования должен быть достигнут, чтобы обеспечить надлежащую структуру капитала для бизнеса.В частности, вот основные различия между акциями и облигациями:
Приоритет погашения . В случае ликвидации предприятия держатели его акций имеют последнее право на любые остаточные денежные средства, тогда как держатели его облигаций имеют значительно более высокий приоритет, в зависимости от условий облигаций. Это означает, что вложения в акции более рискованные, чем в облигации.
Периодические выплаты . Компания имеет возможность вознаграждать своих акционеров дивидендами, тогда как обычно она обязана производить периодические выплаты процентов держателям облигаций на очень конкретные суммы.Некоторые соглашения об облигациях позволяют их эмитентам задерживать или отменять выплату процентов, но это не обычная особенность. Функция отсрочки платежа или отмены снижает сумму, которую инвесторы будут готовы заплатить за облигацию.
Право голоса . Держатели акций могут голосовать по определенным вопросам компании, например, по выборам директоров. Держатели облигаций не имеют права голоса.
Общие характеристики акций и облигаций
Существуют также вариации концепции акций и облигаций, которые имеют общие черты обоих.В частности, некоторые облигации имеют функции конвертации, которые позволяют держателям облигаций конвертировать свои облигации в акции компании при определенных заранее определенных соотношениях акций к облигациям. Этот вариант полезен, когда цена акций компании растет, позволяя держателям облигаций получить немедленный прирост капитала. Конвертация в акции также дает бывшему держателю облигаций право голоса по определенным вопросам компании.
И акции, и облигации могут торговаться на открытой бирже. Это обычное явление для крупных публичных компаний и гораздо реже для небольших компаний, которые не хотят нести чрезмерные расходы, связанные с выходом на биржу.
Связанные курсы
Управление денежными средствами корпорации
Корпоративные финансы
Справочник казначея
Различия между акциями и облигациями
Инвесторам всегда говорят диверсифицировать свои портфели между акциями и облигациями, но в чем разница между ними? Вот посмотрите на разницу между акциями и облигациями на самом базовом уровне.
Акции — это доли владения
Акции и облигации — это два разных способа для организации мобилизовать деньги для финансирования или расширения своей деятельности.Акции — это просто доли собственности корпораций. Когда компания выпускает акции, она продает свою часть в обмен на наличные.
Вот как это работает. Предположим, корпорация проходит этап запуска и становится успешной. Владельцы хотят расширяться, но они не могут сделать это исключительно за счет дохода, который они получают от своей деятельности. В результате они могут обратиться к рынкам капитала за дополнительными деньгами.
Один из способов сделать это — разделить компанию на акции.Затем они могут продать часть этих акций на открытом рынке в процессе, известном как «первичное публичное размещение» или «IPO».
Примечание
Человек, покупающий акции, покупает реальную долю компании, что делает его частичным владельцем. Вот почему акции также называют «капиталом». Это относится как к уже существующим компаниям, так и к IPO, которые только что вышли на рынок.
Облигации представляют собой долг
Облигации же — это долги. Когда организация выпускает облигацию, она выпускает долг с обещанием выплатить проценты за использование денег.
Примечание
Правительство, корпорация или другое лицо, которому необходимо собрать денежные средства, займут деньги на публичном рынке. Затем он будет выплачивать проценты по этой ссуде инвесторам, которые ссудили им деньги.
Каждая облигация имеет определенную номинальную стоимость (скажем, 1000 долларов), и инвесторам выплачивается купон. Например, облигация на сумму 1000 долларов с 4-процентным купоном будет выплачивать инвестору 20 долларов дважды в год (40 долларов в год), пока не наступит срок ее погашения.
После его погашения инвестору возвращается полная сумма первоначальной основной суммы.Если по какой-либо причине эмитент не может произвести платеж, по облигации будет произведен дефолт. Такое случается редко.
Разница для инвесторов
Каждая акция представляет собой долю владения в корпорации. Это означает, что владелец участвует в прибылях и убытках компании, хотя не несет ответственности по ее обязательствам. Тот, кто инвестирует в акции, может выиграть, если компания будет работать очень хорошо, а ее стоимость со временем будет расти.
В то же время они рискуют, что компания может работать плохо и цена акций может упасть.В худшем случае компания может объявить о банкротстве и даже вообще исчезнуть.
Важно
Отдельные акции и фондовый рынок в целом, как правило, находятся на более рискованном конце инвестиционного спектра с точки зрения их волатильности и вероятности того, что инвестор потеряет деньги в краткосрочной перспективе. Однако они также имеют тенденцию обеспечивать превосходную долгосрочную прибыль. Акции предпочитают те, у кого долгосрочный инвестиционный горизонт и терпимость к краткосрочному риску.
Облигациям не хватает мощного долгосрочного потенциала доходности акций, но они предпочитаются инвесторами, которые хотят увеличить свой доход. Они также менее рискованны, чем акции. Хотя их цены колеблются на рынке — иногда довольно существенно в случае сегментов рынка с более высоким риском, — подавляющее большинство облигаций, как правило, выплачивают полную сумму основного долга при наступлении срока погашения, и риск убытков гораздо меньше, чем в случае с акции.
Что вам подходит?
Многие люди вкладывают средства как в акции, так и в облигации, чтобы диверсифицироваться.Выбор подходящего сочетания акций и облигаций в вашем портфеле зависит от вашего временного горизонта, толерантности к риску и инвестиционных целей. Обычно акции и облигации не колеблются одновременно.
Если быстрое падение цен на акции вызовет у вас панику и / или если вы близки к выходу на пенсию и вскоре вам могут понадобиться деньги, то лучшим вариантом для вас может стать сочетание большего количества облигаций.
Если вы молодой инвестор, у которого много времени, вы можете выиграть на слабом рынке.Вы можете покупать акции после того, как их цена упадет, и продать их, когда их цена снова вырастет.
У каждого человека свои финансовые цели. Постарайтесь учитывать их при выборе инвестиций.
В чем разница между акциями и облигациями?
Есть ли разница между акциями и облигациями? И если да, то в какую инвестицию лучше? Это вопросы, которые начинающие инвесторы рассматривают ежедневно. Поэтому давайте разберем каждую из этих инвестиционных возможностей и выясним, чем они отличаются друг от друга.
Основная разница между акциями и облигациями
Акции и облигации часто объединяются в пары в разговорах об инвестировании. Однако они сильно различаются с точки зрения риска, потенциального вознаграждения и способов их получения. Вот почему так важно провести исследование, прежде чем вкладывать с трудом заработанные деньги.
Итак, в чем основное различие между акциями и облигациями? Акция — это ценная бумага, которая дает инвестору частичное владение бизнесом.Облигации, с другой стороны, представляют собой ссуды, предоставленные инвестором корпорации или государственному учреждению.
Ключевым моментом является понимание того, как каждая из этих инвестиций приносит прибыль. Для получения прибыли по акциям должны выплачиваться дивиденды или их стоимость должна повыситься до того, как инвестор продаст свои акции. Однако по большинству облигаций выплачивается фиксированная процентная ставка в течение определенного периода времени.
Это базовая разбивка первичной разницы между акциями и облигациями. Теперь пора копнуть немного глубже, чтобы дать вам, инвестору, более полное понимание.
Инвестирование в акции
Фондовый рынок — один из лучших способов получения пассивного дохода. Но перед тем, как вы впервые начнете инвестировать, нужно многому научиться.
Акции представляют собой капитал компании. В частности, это частичное владение в форме акций. Каждая приобретенная вами акция — это часть компании. И чем больше акций вы приобретете, тем больше у вас будет собственности.
Итак, почему компании вообще выпускают акции для общественности? В большинстве случаев это делается для сбора средств, которые будут покрывать конкретные потребности, инновации и будущий рост бизнеса.
И как только вы приобрели акцию, вы пожинаете плоды этого роста. В долгосрочной перспективе стоимость ваших акций будет расти пропорционально стоимости компании. Однако стоимость ваших акций упадет, если компания начнет работать ниже ожиданий. Вы потеряете деньги, если решите продать свои акции в этот момент.
Это риск, который вы должны принять на себя как инвестор. И это главное различие между акциями и облигациями.
Инвестиции в облигации
Облигации сильно отличаются от акций.С облигациями вы не получаете никакого капитала. Вы просто предоставляете ссуду компании или государственному учреждению.
Когда компания или государственное учреждение берет на себя долг, вы можете приобрести облигацию, из которой вы обычно будете получать процентные платежи по ссуде в течение определенного периода времени. По истечении этого времени компания или государственное учреждение выплатит полную стоимость облигации. Это называется номинальной стоимостью облигации.
Отлично звучит, правда? Не так быстро. Облигации сопряжены с риском банкротства.Вы перестанете получать проценты, если компания обанкротится до истечения срока действия вашей облигации. Кроме того, вы вообще можете никогда не вернуть первоначальную стоимость залога.
Сроки исполнения облигаций могут сильно различаться, от пары дней до более 25 лет. Выплаты по процентам распределяются равномерно в течение каждого года до истечения срока действия облигации. Это дает вам фиксированный доход на определенный период времени, в зависимости от процентной ставки. Эта ставка будет варьироваться в зависимости от типа и срока покупки облигации.
Прирост капитала или фиксированный доход
В чем основное различие между акциями и облигациями? Это прирост капитала по сравнению с фиксированным доходом.
Акции могут принести вам краткосрочный или долгосрочный прирост капитала, если вы продадите акции компании по более высокой цене, чем вы заплатили за них. Что делать с этими деньгами — решать вам. Вы можете реинвестировать его в другие акции, использовать для покрытия расходов на проживание и многого другого.
Облигации приносят фиксированный доход за счет выплаты процентов. Как правило, эти выплаты могут производиться ежемесячно, ежеквартально или раз в полгода.Например, казначейские облигации обычно выплачиваются один раз в шесть месяцев. Что касается корпоративных облигаций, вы можете получать выплаты ежемесячно или ежеквартально.
Инвестиции в акции и облигации
Готовы ли вы начать инвестировать в акции и облигации? Если да, подпишитесь на электронное письмо Investment U ниже. Наши эксперты по инвестициям предоставляют ежедневные советы по акциям, анализ и инвестиционное образование для трейдеров с любым уровнем опыта.
Когда цена акций растет, стоимость облигаций может упасть.А когда цена акций падает, облигации могут вырасти. Но обе эти возможности представляют собой жизнеспособные инвестиционные возможности, если вы взвесите риски и выгоды. Как видите, разница между акциями и облигациями более значительна, чем вы могли себе представить.
О Кори Мане
Кори Манн — менеджер по контенту в Investment U. У него более 10 лет опыта работы в качестве журналиста и создателя контента. С 2012 года работы Кори были представлены в крупных публикациях, таких как The Virginian-Pilot , The Washington Post , CNN, MSNBC и других.Когда Кори не занимается Investment U, он любит путешествовать с женой, ходить на игры Янки и проводить время с семьей.
Разница между акциями и облигациями для инвесторов
Все обзоры, исследования, новости и оценки любого рода на The Tokenist составлены с использованием строгой редакционной процедуры нашей редакционной группы. Ни наши авторы, ни наши редакторы не получают никакой прямой компенсации за публикацию информации на tokenist.com. Наша компания Tokenist Media LLC пользуется поддержкой сообщества и может получать небольшую комиссию при покупке продуктов или услуг по ссылкам на нашем веб-сайте.Щелкните здесь, чтобы увидеть полный список наших партнеров и подробное объяснение того, как нам платят.
Акции против облигаций — спросите любого специалиста по финансовому планированию, что лучше, и вы, вероятно, услышите эквивалент «зачем выбирать?»
Это финансовый язык, который описывает основную стратегию, используемую для создания большинства инвестиционных портфелей сегодня: диверсификация. По сути, это означает «сбалансированный риск».
Некоторое время назад специалисты по финансам поняли, что их портфели будут уничтожены, если они наполнятся акциями во время рецессии.Удобно, что облигации имеют тенденцию к скачку во время рецессивного периода, так что — альт!
Использование этих двух вместе обеспечит рост вашего портфеля, но не слишком рискованно. Стратегия создания портфеля только из акций и облигаций — это то, что большинство фондов и консультантов используют для управления благосостоянием своих клиентов, но как узнать, как достичь идеального баланса между ними?
Ну вы только посмотрите, что вам нужно. В этой статье мы расскажем вам о каждой ценной бумаге с нуля, а в конце проведем сравнение акций и облигаций и расскажем, как использовать каждую из них с разными типами инвестиционных стратегий.Давайте приступим!
Что вы узнаете
Что такое акции?
Типы акций
Плюсы и минусы акций
Что такое облигация?
Типы облигаций
Плюсы и минусы облигаций
Разница между акциями и облигациями
Стратегии инвестирования
Что такое акции? 📈
Если вы уже знаете, что такое акция, у вас может возникнуть соблазн пропустить этот раздел. Тем не менее, мы рекомендуем вам прочитать всю эту статью — вы никогда не знаете, когда вы узнаете что-то новое и бесценное, что изменит ваш инвестиционный портфель!
С точки зрения инвестирования слово «акции» переводится как « долей владения в компании .«Другие термины, которые часто используются как синонимы слова« акции », включают« доля »и« капитал ».
Какое бы слово вы ни выбрали, владение акциями означает, что вы владеете частью компании, и стоимость ваших акций растет по мере роста компании. На самом деле, строго говоря, это не , а .
Вы не являетесь владельцем подразделения самой компании. Скорее, вы владеете активами (прибылью) этой компании на сумму одну единицу. Итак, зачем компании продавать вам акции?
Причины, по которым каждая компания желает привлечь средства путем продажи долей собственности в своей компании, будут разными.Но в целом компании часто используют продажу акций как способ увеличения оборотного капитала.
Чтобы убедиться, что вы чувствуете себя комфортно, предоставляя финансирование определенной организации, вам нужно будет сделать домашнюю работу, прежде чем выбирать, какие акции вы хотите приобрести. Но как только вы определили акции, которые нужно покупать, где их на самом деле покупать?
Конечно, вы не можете просто подойти к компании А, постучать в дверь и попросить купить единицу их запасов. Итак, где можно купить акции?
Большинство размещений акций осуществляется через публичных фондовых бирж .Вы можете получить доступ к этим публичным акциям для продажи, используя «брокерскую» онлайн-платформу для электронной торговли или работая с финансовым брокером или трейдером.
Примеры публичных фондовых бирж, с которыми вы, возможно, уже знакомы, включают NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа), NASDAQ (Автоматические котировки Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам) и AMEX (Американская фондовая биржа). Всего существует 13 таких фондовых бирж США.
В некоторых случаях частная компания может также выбрать выпуск акций.На то есть разные причины. Некоторые компании не хотят становиться публичными.
Эти компании могут по-прежнему принять решение о выпуске акций, но они могут сделать свои акции доступными только определенным избранным покупателям, таким как их собственные сотрудники или частный инвестор. Однако, если вы хотите купить некоторые из многочисленных публично торгуемых акций, вы всегда можете бесплатно зарегистрироваться у хорошего биржевого брокера и купить их в Интернете.
Различные типы акций 📉
Не все акции одинаково создаются руководителями своей компании, и они могут сильно отличаться друг от друга.Давайте посмотрим, что есть в меню фондовых рынков и какой тип акций лучше всего подходит для вас.
Привилегированные акции ✔️
Название «привилегированные» акции является неправильным. Вначале из названия создается впечатление, что привилегированные акции относятся к более высокому классу акций, чем их аналог, «обыкновенные» акции.
Однако это неточно. Было бы гораздо точнее просто сказать, что привилегированные акции отличаются от обыкновенных акций.
Привилегированные акции обычно имеют следующие общие преимущества и ограничения :
Льготные выплаты дивидендов, как на регулярной основе, так и в случае, если компания столкнется с нехваткой денежных средств или прекратит свою деятельность.
Дивиденды выплачиваются в установленном размере, что упрощает прогнозирование прибыльности.
Привилегированные акции не дают права голоса.
Привилегированные акции продать сложнее, поскольку они составляют меньшинство, и многие инвесторы предпочитают покупать обыкновенные акции.
Интересный факт о привилегированных акциях. Поскольку по ним выплачиваются фиксированные (фиксированные) дивиденды, некоторые эксперты сравнивают привилегированные акции с облигациями как с категорией активов, а не с обыкновенными акциями.
Обыкновенные акции ✔️
Обыкновенные акции гораздо больше обыкновенных акций, чем привилегированные. Когда компания решает выпустить как привилегированные, так и обыкновенные акции, обычно будет выпущено большее количество обыкновенных акций. Некоторые компании могут вообще не выпускать привилегированные акции.
Обыкновенные акции обычно имеют следующие преимущества и ограничения:
Владельцы обыкновенных акций обычно получают право голоса.
Обыкновенные акции легче продать, поскольку их больше и они предлагают переменную доходность с более высоким потенциалом увеличения прибыли.
Владельцы обыкновенных акций всегда будут стоять в очереди за держателями привилегированных акций для выплаты дивидендов.
Дивиденды по обыкновенным акциям привязаны к прибыльности компании, что означает, что их дивиденды и доходность могут колебаться (увеличиваться или уменьшаться).
Плюсы и минусы инвестирования в акции ⚖️
Если в мире инвестирования и существует одно неопровержимое практическое правило, то оно таково: чем выше риск, тем выше потенциальная (но не гарантированная) прибыль. Это хрестоматийное определение диверсификации — уравновешивание риска и выгоды.
Из-за разнообразия частных компаний акции широко считаются одними из самых рискованных из всех основных классов активов. Тем не менее, акции также исторически превосходят своих менее рискованных инвестиционных коллег с точки зрения рентабельности инвестиций.
Здесь вы вполне можете спросить, учитывая, что историческая доходность сильно влияет на покупку акций, как их можно на самом деле назвать рискованными? Причина, по которой акции считаются высокорисковыми, заключается в том, что собственная прибыльность компании-эмитента — не единственный фактор, который способствует риску.
Рыночные изменения, вызванные появлением новых технологий, политической нестабильностью, стихийными бедствиями и ростом глобального рынка, могут повлиять на показатели акций. Кроме того, акции по сути являются нематериальными активами — они не эквиваленты денежных средств, такие как казначейские векселя или депозитные сертификаты, — поэтому их стоимость привязана к колебаниям рынка.
Теперь давайте подробнее рассмотрим основные плюсы и минусы включения акций в диверсифицированный инвестиционный портфель.
Плюсы
Высокая ликвидность
Высокая историческая доходность
Вариант выплаты дивидендов
Акционерные паевые инвестиционные фонды могут предложить вариант микродиверсификации
Может обеспечить некоторую защиту от инфляции
Минусы
Акции волатильность по своей природе
Некоторые типы акций представляют собой еще более рискованные и менее ликвидные
Разумный выбор акций требует крутого обучения
Невозможно отказаться от инвестиций
Комиссия за торговлю акциями потенциально может съесть любую прибыль, которую вы можете получить
Акции играют важную роль в диверсифицированном инвестиционном портфеле ❕
Диверсификация вашего инвестиционного портфеля может быть достигнута только путем уравновешивания потенциального риска с потенциальной прибылью.В теории это звучит легко, но на самом деле сделать это далеко не так просто.
💡 Лучший способ диверсифицировать свой инвестиционный портфель — это включить в различные классы активов . Некоторые классы активов, такие как акции, имеют тенденцию быть более волатильными и, следовательно, более рискованными. Другие классы активов, такие как казначейские векселя или фонды денежного рынка, обычно менее волатильны и, следовательно, менее рискованны.
Объединив более рискованные и менее рискованные классы активов в единый инвестиционный портфель, вы защитите себя от убытков, а также оставите открытой дверь для большей прибыли.
Ключом к разнообразию портфеля является получение множества активов с высоким и низким уровнем риска.
Вы только что узнали о потенциальных преимуществах и ограничениях двух основных типов акций: привилегированных и обыкновенных акций. Итак, теперь вы знаете, что некоторые типы акций более рискованные, чем другие.
Вы также узнали важный, малоизвестный факт о привилегированных акциях: некоторые финансовые эксперты рассматривают привилегированные акции как «облигации биржевого мира».
Но что такое облигации? Действительно ли они менее рискованны, чем акции? Существуют ли разные типы облигаций? Какое место занимают облигации в диверсифицированном инвестиционном портфеле?
Что такое облигация? 🤔
Если акция является долей собственности в активах (доходах) компании, облигация — это долговая расписка или подписанное соглашение о предоставлении долгового финансирования.Хотя часто предполагается, что облигации имеют меньший риск, чем акции, это не всегда верно.
Облигации, как и акции, обычно выпускаются , когда организация хочет привлечь средства . Важнейшей частью понимания того, как покупать облигации, является знание эмитента и его истории.
Организация, выпускающая облигации, может влиять и действительно влияет на уровень риска для данной облигации. Например, облигация, выпущенная государственным учреждением, часто по своей природе менее рискованна, чем облигация, выпущенная корпорацией.
Помните, как мы ранее говорили, что некоторые финансовые эксперты рассматривают привилегированные акции как «облигации биржевого мира»? Это связано с тем, что оба актива предлагают фиксированный доход от инвестиций.
По привилегированным акциям выплачиваются фиксированные дивиденды, а по облигациям — фиксированный процент. Однако как привилегированные акции, так и облигации могут колебаться в цене в зависимости от рыночных колебаний.
Теоретически облигации предлагают гарантированный доход даже в момент выпуска. Таким образом, можно утверждать, что облигации менее рискованны, чем привилегированные акции, поскольку в случае банкротства компании держатели облигаций будут стоять в очереди на погашение раньше, чем держатели привилегированных акций.
Предупреждение: Хотя облигации теоретически безопасны, компании и даже правительства могут обанкротиться.Покупайте долгосрочные облигации только у надежных финансовых организаций.
Общие типы облигаций 📜
Существуют разные типы облигаций, и важно знать разницу. Некоторые типы облигаций несут меньший неотъемлемый риск, чем другие. Мы рассмотрим четыре основных категории облигаций, а также некоторые особые типы облигаций.
Государственные облигации 🇺🇸
Государственные облигации, выпущенные федеральным правительством, ошибочно называются казначейскими векселями. Что еще более сбивает с толку, облигации федерального правительства, срок погашения которых наступает через 10 лет или меньше, называются нотами.
Облигации федерального правительства с более длительным сроком погашения (10 лет и более) называются облигациями. Что еще больше сбивает с толку, федеральные государственные облигации иногда также называют казначейскими обязательствами или суверенным долгом.
Муниципальные облигации 🏛️
Муниципальные облигации — это облигации, выпущенные правительствами штата или местными органами власти. Они могут быть лучше, чем другие типы облигаций, но только если область, в которую вы инвестировали, растет и развивается — муниципалитеты, находящиеся в упадке, с меньшей вероятностью вернут вам деньги.
Агентские облигации 🏦
Когда облигации выпускаются федеральными правительственными учреждениями, они называются агентскими облигациями. Примеры включают облигации, выпущенные Fannie Mae и Freddie Mac.
Корпоративные облигации 💰
Компании и корпорации могут выпускать корпоративные облигации для сбора средств по разным причинам. Они часто более рискованны, чем казначейские облигации США, но могут предлагать более высокие ставки доходности.
Конвертируемые облигации 💱
Интересно, что конвертируемая облигация — это облигация, которая дает возможность конвертировать свою стоимость в акционерный капитал (акции) компании позднее.В обмен на этот вариант инвесторы, покупающие конвертируемые облигации, часто соглашаются на более низкую процентную выплату (ставку купона).
Облигации с нулевым купоном 👛
Облигации с нулевым купоном предлагают интересный поворот в обычной формуле облигаций. Вместо предложения будущей выплаты процентов (купонной ставки) бескупонные облигации продаются по стоимости ниже номинальной (дисконтированной). Самый известный пример бескупонной облигации — казначейская облигация.
Облигации с правом отзыва 🤝🏼
Как следует из названия, облигации с правом отзыва могут быть отозваны (отозваны или выкуплены) компанией до наступления срока их погашения.Облигации с правом отзыва дают эмитенту возможность использовать более низкие процентные ставки для снижения своего долга.
Облигации с правом обратной продажи ✔️
В отличие от этого, облигация с правом обратной продажи — это облигация, которую держатель долга может продать компании обратно до даты ее погашения. Облигации с правом обратной продажи могут побудить покупателей инвестировать (ссужать деньги) организацию-эмитент.
Плюсы и минусы облигаций 👍👎
Теперь давайте подробнее рассмотрим основные плюсы и минусы включения облигаций в диверсифицированный инвестиционный портфель.
Плюсы
Рентабельность инвестиций по существу фиксированная.
Облигации обычно менее волатильны.
Держателям облигаций будут выплачены выплаты раньше держателей акций, если организация-эмитент должна ликвидироваться.
Стоимость облигаций часто бывает проще оценить по тому, как они имеют рейтинг.
Минусы
Меньший потенциал увеличения прибыли.
Облигации, как правило, менее ликвидны (их легко продать), чем акции.
Оценка облигаций изменяется обратно пропорционально процентным ставкам.
Некоторые облигации имеют строгие правила погашения, которые могут повлиять на прибыльность.
Облигации играют важную роль в диверсифицированном инвестиционном портфеле 📝
Как вы теперь можете видеть, облигации, как и акции, имеют разную степень риска. Степень риска зависит от организации-эмитента и условий выпуска облигаций.
Это означает, что недостаточно просто добавить акции и облигации в свой инвестиционный портфель. Создание действительно диверсифицированного портфеля также означает выбор правильных категорий и типов акций и облигаций, чтобы сбалансировать риск и прибыль.
Существует трех основных рейтинговых бюро , которые измеряют рейтинги риска для различных типов облигаций: Standard & Poor’s, Moody’s Investors Services и Fitch Ratings, Inc.
Рейтинги облигаций могут варьироваться от AAA до D. Чем ниже буква, тем меньше тем больше риск. Так называемые «мусорные» облигации обычно имеют самые низкие рейтинги, которые отражают кредитный рейтинг эмитента или продолжительность существования в отрасли.
Разница между акциями и облигациями для инвесторов
Для опытных инвесторов, стремящихся создать действительно диверсифицированный инвестиционный портфель, и акции, и облигации имеют свое место.
Акции, как вы теперь знаете, представляют собой доли владения в активах или чистой стоимости эмитента. Облигации, напротив, представляют собой долговые инструменты сами по себе, с возможностью получения процентного дохода в качестве оплаты ссуды.
Привилегированные акции несут меньший риск и меньшую доходность, чем обыкновенные акции. Облигации государственного выпуска несут меньший риск и потенциально более низкую доходность, чем корпоративные облигации и облигации с правом отзыва.
Здесь становится ясно, что мы имеем дело с двумя принципиально разными классами активов.Таким образом, оба они входят в диверсифицированный инвестиционный портфель.
Сравнение облигаций и акций.
Один из простейших способов создать портфель, включающий акции с более высоким и низким риском, а также облигации с более высоким и низким риском, — это инвестирование в такие фонды, как ETF (торгуемые на бирже фонды) или паевые инвестиционные фонды . Эти фонды могут включать в себя сочетание акций и облигаций или могут состоять из всех акций или всех облигаций.
Стратегии инвестирования 📃
Ваш жизненный этап, этап карьеры, возраст и толерантность к риску будут определять, какие типы и сколько акций и облигаций добавить в ваш портфель.
«Толерантность к риску» означает степень риска, с которым вы можете лично иметь дело, будь то эмоционально или в вашем возрасте и на этапе жизни. В общем, чем ближе вы приближаетесь к ожидаемой дате выхода на пенсию, тем менее агрессивной, по вашему мнению, должна быть ваша инвестиционная стратегия.
И наоборот, чем вы моложе и чем больше у вас впереди лет, чтобы продолжать инвестировать, тем более агрессивным вы можете быть, чтобы максимизировать потенциальную прибыль.
Четыре основные инвестиционные стратегии часто представлены следующим образом:
1.Сверхагрессивный 🚀
Эта стратегия обычно подходит только для молодых инвесторов, которые только начинают свою карьеру в сфере инвестирования. Идея состоит в том, чтобы иметь либо 100% портфель акций, либо портфель облигаций / акций 10/90 — это небезопасный вариант, но некоторые институциональные инвесторы также используют его.
Однако эксперты, которые имеют полный портфель акций, тщательно исследуют свои активы. Вот как они могут управлять рисками и продавать любые акции, которые, как кажется, могут принести отрицательную прибыль в будущем, раньше, чем они это сделают.
2. Умеренно агрессивная 🔥
Умеренно агрессивная стратегия может быть более подходящей, когда ваш портфель набирает обороты и вы вступаете в стадию жизни. Если у вас есть значительный долг, например, ипотека, и / или у вас есть какие-то краткосрочные крупные финансовые / сберегательные цели, такие как наличие ребенка или планирование получения высшего образования этого ребенка, это может быть более безопасным выбором.
Умеренно агрессивный портфель примерно 20-30% состоит из облигаций, а остальная часть — в акциях.Это позволяет быстро расти, но при этом обеспечивает защиту в случае краха или затяжной рецессии.
3. Умеренный рост ⚖️
Стратегия умеренного роста представляет собой сдвиг вниз по мере того, как вы становитесь старше в своей карьере и видите, что ваши основные финансовые / долговые обязательства уменьшаются. Например, возможно, ваша ипотека выплачена или ваш ребенок закончил колледж.
Вариант умеренного роста включает более 50% акций (обычно 60%), а остальную часть — облигации. Этот тип портфеля устойчив к рецессии, но обычно намного отстает от рынка во время бума.
4. Консервативный 🛡️
В годы, непосредственно предшествующие ожидаемой дате выхода на пенсию и выходу на пенсию, вы можете принять консервативный подход, чтобы ваши средства оставались ликвидными и доступными по мере необходимости.
В этом случае ваш портфель будет состоять только из около 20% акций, а остальная часть будет состоять из облигаций. Такой портфель на самом деле будет заметно превосходить рынок во время сильной рецессии, но в противном случае будет иметь медленный рост — тем не менее, этого роста должно быть достаточно, чтобы опередить инфляцию.
Начать работу с биржевым брокером
TS Select: $ 2,000
TS GO: 0 $
Активные опционы и торговля акциями за гроши
Пионер безкомиссионной торговли акциями
Мощные инструменты для профессионалов
TS Select: $ 2,000
TS GO: $ 0
Активные опционы и торговля акциями за гроши
Мощные инструменты для профессионалов
TS Select: $ 2,000
TS GO: $ 0
Активные опционы и торговля акциями за гроши
Первопроходец торговли акциями без комиссии
Мощные инструменты для профессионалов
Все обзоры, исследования, новости и оценки любого рода на The Tokenist составлены нашей редакционной группой с использованием строгого процесса редакционной проверки.Ни наши авторы, ни наши редакторы не получают никакой прямой компенсации за публикацию информации на tokenist.com. Наша компания Tokenist Media LLC пользуется поддержкой сообщества и может получать небольшую комиссию при покупке продуктов или услуг по ссылкам на нашем веб-сайте. Щелкните здесь, чтобы увидеть полный список наших партнеров и подробное объяснение того, как нам платят.
Об авторе
Тим Фрис является соучредителем The Tokenist. Имеет степень бакалавра наук. Имеет степень магистра в области машиностроения Мичиганского университета и степень магистра делового администрирования Школы бизнеса Бута Чикагского университета.Тим работал старшим юристом в инвестиционной группе в американском отделении прямых инвестиций RW Baird, а также является соучредителем Protective Technologies Capital, инвестиционной фирмы, специализирующейся на решениях для обнаружения, защиты и контроля.
Чем отличаются акции и облигации?
Когда большинство людей думают о финансах, они думают об Уолл-стрит, промышленном индексе Доу-Джонса и загруженных торговых площадках. Но что именно покупают и продают финансовые профессионалы повсюду? Понимание двух наиболее распространенных типов ценных бумаг важно для формирования более точного представления о нашей финансовой системе.Студенты, обучающиеся на онлайн-программе магистра наук в области финансов в Школе бизнеса Д’Аморе-МакКим Северо-Восточного университета, могут узнать ответы на этот и многие другие вопросы, связанные с финансовой системой.
Вопреки популярному представлению о том, что фондовый рынок является конечной частью корпоративных финансов, на самом деле он уступает рынку облигаций с точки зрения общей стоимости. По данным Ассоциации индустрии ценных бумаг и финансовых рынков, рынок государственных облигаций США составил 1 доллар.9 триллионов долларов в 2015 году, тогда как в том же году было выпущено всего 256 миллиардов долларов капитала.
Основы облигаций
Возможно, имеет смысл начать с того, что такое облигация, чтобы лучше понять ее роль в качестве опоры на рынках капитала. По сути, облигация — это сертификат долга, погашение которого согласовано как заемщиком, так и кредитором. Облигации на самом деле существуют дольше, чем акции, и даже предшествуют современной валютной системе. На протяжении всей истории облигации использовались для заимствования чего-либо, часто зерна или драгоценных металлов, с обещанием получить больше и вернуть это кредитору с процентами.
Сегодня компания может выпустить облигацию на открытом рынке для финансирования крупного проекта. Сумма всех этих выпусков облигаций по сути становится ссудой для компании, но разделение ее на сертификаты и их продажа упрощает доступ к капиталу. Каждая облигация, выпущенная для инвесторов, будет содержать следующую информацию, детализирующую обязательства заемщика по сделке:
● Номинальная стоимость или основная сумма облигации : это сумма денег, переведенная от кредитора к заемщику при первом выпуске облигации.
● Дата погашения : День, к которому заемщик должен полностью погасить основную сумму облигации. Это может быть как один день, так и несколько лет.
● Купон : Срок выплаты процентов, которые эмитент облигаций вернет покупателю, в виде процента от основной суммы долга.
Облигации считаются ценными бумагами с фиксированным доходом, потому что они представляют гарантированный предсказуемый денежный поток. Важный вывод об облигациях заключается в том, что они обычно считаются более безопасными инвестициями, чем многие другие ценные бумаги, такие как акции, — это потому, что, если компания обанкротится или не сможет выплатить свои долги, держатели облигаций обычно получают приоритет над почти всеми остальными.
Вместо того, чтобы ждать срока погашения, инвесторы в облигации часто торгуют своими сертификатами, как акциями, перекладывая обязательства по выплате от одного лица на другого. Однако основной риск торговли облигациями — это возможность изменения рыночных условий после покупки облигации. Например, предположим, что вы должны были купить 10-летнюю облигацию на сумму 1000 долларов с 4-процентной ставкой купона, но через несколько лет те же облигации можно будет купить с 6-процентной ставкой. Вы не только упускаете большую прибыль, но и, вероятно, столкнетесь с проблемами при продаже 4-процентной облигации на рынке, где 6 процентов является нормой.Этот рыночный риск — один из многих сложных факторов, находящихся в постоянном движении на рынке облигаций.
Базовая информация на складе
По сути, облигации — это вложение в долг и обещание одной стороны выплатить другой за одолжение им денег. Но что, если эта компания возьмет эти инвестиции из выпуска облигаций и начнет впечатляющий бизнес, год за годом получая прибыль? Ни один из ее держателей облигаций не увидит ни цента из этих денег, если они также не вложат свои средства в акционерный капитал.
Акции — это доля собственности на что-то, и в финансовом мире она обозначается как акции. Чтобы привлечь еще больше инвестиций в бизнес, его владельцы могут предложить публике часть своего капитала или акций. Это принимает форму акций, которые дают владельцам право на небольшую часть будущих доходов компании. Акционеры также имеют право голоса в том, как следует управлять компанией, при этом наибольшее влияние имеют крупнейшие акционеры.
Стоимость акций зависит от двух факторов.Во-первых, это ценность, создаваемая бизнесом компании. Когда бизнес приносит деньги и приносит прибыль, он вернет часть этих денег своим акционерам в качестве дивидендов. Размер дивидендов, которые получит любой акционер, зависит от общего числа акционеров, а также от дивидендной доходности компании.
При расхождении акций и облигаций
Как и облигации, акции ценны еще и потому, что ими можно торговать среди остальной публики.Когда компания работает хорошо и выплачивает значительные дивиденды, другие инвесторы захотят принять участие в ней. Именно здесь на сцену выходит фондовый рынок — эти числа и красные или зеленые стрелки, мигающие на вашем экране в бизнес-канале, представляют собой рыночный консенсус относительно стоимости данной акции, основанный на ее производительности, дивидендной доходности и многих других факторах.
Акции востребованы, потому что теоретически они могут вырасти до любой стоимости, в отличие от облигаций, которые ограничены той ставкой купона и доходностью, которая была установлена изначально.Но поскольку высокое вознаграждение сопряжено с высоким риском, владение акциями также может быть сложной задачей.
Например, если вы покупаете одну акцию компании по цене 100 долларов, и она предлагает дивиденды в размере 1 доллара в год, это приличная инвестиция, но не та, которая сделает вас богатым в ближайшее время. Что, если бы эта компания теперь стоила 500 долларов за акцию через несколько месяцев? Продажа в этот момент принесет вам приличную прибыль в 400 долларов. Но что, если после продажи акции продолжат падать до уровня более 1000 долларов за акцию? Или что, если бы вы продолжали держаться за него только для того, чтобы его акции упали до 5 долларов за акцию?
Рынок — вещь нестабильная, и невозможно предсказать, как какая-либо акция будет вести себя сейчас или в будущем.